Chief Executive Nick Read zei dat de lancering van Vantage Towers een belangrijke stap was in het verbeteren van het rendement van de activa van Vodafone, een doelstelling die hij had geschetst toen hij in 2018 CEO werd, en het drijven van een minderheidsbelang zou waarde vrijmaken voor aandeelhouders.

Hij zei dat er bij beleggers vraag was naar de gestage inkomsten van huurders van de masten, verankerd door Vodafone zelf, die goed zullen zijn voor ongeveer 90% van de initiële inkomsten.

"We staan nog maar aan het begin van de 5G-cyclus wanneer operators en overheid de dekking willen uitbreiden," zei Read, eraan toevoegend dat het datagebruik alsmaar toeneemt.

"Deze trends creëren goede groeimogelijkheden voor een torens bedrijf en Vantage Towers is goed gepositioneerd in elk van zijn markten om te kapitaliseren," zei hij.

Read zei dat de omvang van het te plaatsen belang nog moet worden bepaald, hoewel Vodafone een meerderheid zal behouden.

Frankfurt werd verkozen boven Londen omdat Duitsland de thuisbasis is van het grootste aantal torens in de eenheid, zei hij.

Vodafone's aandelen daalden 4,5% in de ochtendhandel, omdat analisten zeiden dat de pro-forma kernwinst die Vodafone toeschreef aan de torenactiviteiten onder de verwachtingen lag.

Jefferies zei dat de winst van de torenactiviteiten 8-10% onder de eerder aangegeven 900 miljoen euro (1,04 miljard dollar) lijkt te liggen, waarbij Vodafone het verschil toeschrijft aan factoren zoals aangepaste ankerhuurdersvergoedingen.

Het bedrijf had een jaar geleden de oprichting aangekondigd van een Europese zendmastdivisie met een waarde van meer dan 18 miljard euro.

De spin-out, die meer dan 68.000 mobiele zendmasten heeft in negen Europese markten en wordt geleid door Vivek Badrinath, werd in mei operationeel.

Als onderdeel van het torens-initiatief zei Vodafone dat het het grootste torenbedrijf van Griekenland had opgericht via een deal met Crystal Almond, de controlerende aandeelhouder van de Griekse mobiele operator Wind Hellas, die aan Vantage zal worden toegevoegd.

Het nieuwe bedrijf zal ook een 33,2%-belang in INWIT, Vodafone's joint venture met Telecom Italia, omvatten, en Vodafone zei dat het ook zijn 50%-belang in het Britse mastenbedrijf CTIL, zijn joint venture met Telefonica's O2, zou kunnen toevoegen.

Rothschild leidt de beursgang, zeiden de bronnen. UBS en Morgan Stanley zijn er ook bij betrokken, meldde Reuters eerder deze maand.

Vodafone meldde ook een daling van 1,3% in de organische omzet uit diensten in het eerste kwartaal, wat volgens het bedrijf vooral te wijten was aan de COVID-19-impact, met name op de roaminginkomsten omdat klanten zich afsloten. Het bedrijf herhaalde zijn verwachtingen voor het jaar.