Credem heeft het Franse Worldline uitgekozen als voorkeursgegadigde voor de overname van haar activiteiten op het gebied van betalingsdiensten voor winkeleigenaren, aldus de Italiaanse bank op dinsdag, na een aanbesteding waarbij de belangrijkste spelers uit de sector betrokken waren.

Dit is de meest recente verkoop van het "merchant book" van een bank, dat wil zeggen contracten met winkeliers om elektronische betalingen in winkels te verwerken. Banken hebben deze van de hand gedaan omdat de technologische vooruitgang steeds meer investeringen vereiste.

Net als bij veel andere dergelijke transacties in Europa, ging het bij de aanbesteding van Credem tussen het in Parijs gevestigde Worldline en Nexi, de Italiaanse marktleider en Europa's grootste betalingsgroep op basis van transactievolumes.

Nexi werkt al samen met Credem, een middelgrote bank met 68 miljard euro aan activa.

Worldline heeft Nexi overboden door de activiteiten van Credem te waarderen op ongeveer 120 miljoen euro (131 miljoen dollar), inclusief eventuele uitgestelde betalingen op basis van vastgestelde voorwaarden, wat een veelvoud met dubbele cijfers geeft voor de kernwinst, aldus een persoon met kennis van de zaak. Wordline weigerde commentaar te geven.

Als huidige provider van Credem zou Nexi geen risico's met zich meebrengen voor de overstap, een feit waardoor een bieder normaal gesproken minder kan bieden.

Een nieuwkomer loopt ook het risico om klanten te verliezen aan hun bestaande leverancier, die normaal gesproken kortingen aanbiedt om handelaren te behouden en er gemiddeld in slaagt om minstens een kwart van hen te behouden, gebaseerd op Nexi's staat van dienst.

Nexi, waarvan de belangrijkste aandeelhouders private-equityfondsen en het Italiaanse staatsagentschap CDP zijn, heeft sinds 2017 de handelsportefeuilles van verschillende Italiaanse banken gekocht, waaronder een baanbrekende deal van 1 miljard euro in 2019 met Intesa Sanpaolo.

Gemiddeld hebben deze transacties dergelijke bedrijven net onder de 11 keer de kernwinst gewaardeerd die ze genereerden.

Om de dominantie van Nexi uit te dagen, heeft Worldline traditioneel agressiever geboden en de handelsportefeuilles die het in Italië heeft overgenomen van kredietverstrekkers zoals Banco di Desio e della Brianza en de Italiaanse tak van BNP Paribas gewaardeerd op ongeveer 20 keer hun kernwinst.

Aandelen in Worldline daalden 5% tegen 0900 GMT, tegenover een daling van 0,8% in de Franse CAC40 aandelenindex.

Terwijl de hele betalingssector onder druk is komen te staan nadat de post-pandemische hausse op haar retour was en de concurrentie toenam, zijn de problemen van Worldline verergerd door een beslissing om risicovolle klanten te schrappen na een streng toezicht in Duitsland. ($1 = 0,9184 euro) (Verslaggeving door Valentina Za Bewerking door Keith Weir)