MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,4% vanaf een hoogste punt in twee maanden, maar steeg tot nu toe in de week nog steeds met 3,1%, de beste prestatie sinds juli.
Zowel Brent als Amerikaanse ruwe olie daalde donderdag met bijna 5% naar dieptepunten in vier maanden in een beweging die werd toegeschreven aan economische en aanbodzorgen, hoewel technische verkoop waarschijnlijk een rol speelde toen het $80 bolwerk brak.
Handelaren vermoedden dat algoritmische en trendvolgende fondsen de speculatieve verkoop aanstuurden, waarbij een groot deel van de verliezen in slechts één uur tijd werden geleden.
Brent stond het laatst 10 cent lager op $77,36 per vat, en een wereld verwijderd van de top van $97,69 die eind september werd bereikt, terwijl Amerikaanse ruwe olie 7 cent daalde naar $72,83.
Wat de oorzaak ook is, de daling zou wereldwijd een extra neerwaartse druk op de consumentenprijzen moeten uitoefenen en de verwachtingen voor een versoepeling van het beleid volgend jaar moeten versterken.
Het desinflatoire thema werd nog versterkt door commentaar van leidinggevenden van Walmart dat de kosten "meer onder controle" waren en dat ze van plan waren om de prijzen voor de feestdagen te verlagen.
Aandelenbeleggers waren niet zo onder de indruk van het idee van margecompressie en haalden de Walmart-aandelen met 8% naar beneden, terwijl een daling van de energieaandelen de S&P 500 parten speelde.
Aan het begin van de vrijdag waren de S&P 500 futures vrijwel vlak, net als de Nasdaq futures. De EUROSTOXX 50 futures stegen 0,3% en de FTSE futures 0,2%.
De Japanse Nikkei steeg met 0,2% en staat 2,8% steviger voor de week, geholpen door de geruststelling van de Bank of Japan dat ze vasthoudt aan haar super ruime beleid.
Chinese blue chips stonden een fractie lager, na de algemene rally tot nu toe deze week gemist te hebben.
Het sentiment in Azië werd gesteund door de ogenschijnlijke vermindering van de spanningen tussen de Verenigde Staten en China, waarbij de Chinese pers lovend was over de ontmoeting tussen president Xi Jinping en president Joe Biden.
De Japanse premier Fumio Kishida zou ook een gesprek hebben met Xi tijdens de APEC-top.
REKENEN OP BEZUINIGINGEN
De obligatiemarkten waren nog steeds blij met het gunstige Amerikaanse inflatierapport van deze week, waarbij futures nu rekening houden met bijna nul kans op nog een renteverhoging door de Federal Reserve en een waarschijnlijkheid van 34% dat de Federal Reserve al in maart zal versoepelen.
De markt rekent op 98 basispunten verlaging volgend jaar, vergeleken met 73 basispunten een week geleden.
"Nu de activiteit op de arbeidsmarkt vertraagt en er verdere desinflatie wordt verwacht, zien wij de Fed nog even wachten voordat ze in de tweede helft van 2024 begint met het verlagen van de rente om een recessie te voorkomen," schreven analisten van JPMorgan in een notitie.
"Wij voorspellen dat de beleidsrente in 2H24 met 100 basispunten zal dalen om het jaar af te sluiten op 4,5%, voordat de rente in 1Q25 weer op 3,5% komt te staan."
Beleggers in schatkistpapier proberen daar nu iets van in te prijzen, want de rente op tweejaars schatkistpapier daalde deze week met maar liefst 21 basispunten naar 4,85%. Dat was hun beste wekelijkse prestatie sinds maart.
De rente op tienjaars notes stond op 4,44%, na een daling van 18 basispunten in de week tot nu toe, een opzwepende rally na het hoogste punt van 5,02% dat een maand geleden werd bereikt.
De ommekeer in de marktprijzen voor de Fed heeft de dollar een zompig aanzien gegeven, met de euro hoger op $1,0853 en een winst van 1,6% voor de week tot nu toe.
De dollar verloor zelfs terrein ten opzichte van de yen en daalde naar 150,67 yen, weg van de piek van 151,92 aan het begin van de week. De dollar deed het beter ten opzichte van valuta's die gekoppeld zijn aan grondstoffen, zoals de Canadese dollar, die gehinderd werden door de oliecrisis.
De daling van de obligatierente bleek gunstig voor goud, dat steeg naar $1.982 per ounce.
