Het bedrijf dat gesteund wordt door het staatsinvesteringsfonds PIF van Saoedi-Arabië zal zijn aandelen naar verwachting prijzen tegen 13,50 riyals, zei de bank in een bericht aan investeerders dat door Reuters is gezien.
ADES is van plan om maar liefst 4,57 miljard riyals ($1,22 miljard) op te halen uit de verkoop van een 30%-belang in het bedrijf via de openbare aandelenverkoop.
Het bedrijf begon zondag met het op de markt brengen van de IPO, met een bod van 12,50 riyals tot 13,50 riyals per aandeel.
Reuters meldde in november dat de geplande beursgang meer dan $1 miljard zou kunnen opbrengen, volgens bronnen dicht bij de zaak.
ADES heeft zijn hoofdkantoor in de Saoedi-Arabische stad Khobar en beheert een vloot van offshore en onshore booreilanden in het Midden-Oosten, Noord-Afrika en India.
ADES, dat onder zijn klanten Saudi Aramco, Kuwait Oil Co en North Oil Company in Qatar telt, zei op 28 augustus dat het een beursnotering zou krijgen op de Saudische beurs door de verkoop van bestaande en nieuwe aandelen.
Verkopende aandeelhouders PIF, ADES Investments Holdings en Zamil Group Investment zullen samen 101.615.626 bestaande aandelen verkopen in verhouding tot hun aandelenbezit. ADES zal ook 237.103.128 nieuwe aandelen uitgeven.
ADES ging in 2017 naar de beurs in Londen. PIF ging een partnerschap aan met ADES-aandeelhouders ADES Investments Holding en Zamil Group Investment om het bedrijf in 2021 privaat te maken. ($1 = 3,7508 riyals) (Verslaggeving door Hadeel Al Sayegh en Pablo Mayo Cerqueiro Bewerking door David Goodman)
