De NSE Nifty 50 index stond om 9:34 uur IST 0,65% hoger op 19.817,90 en de S&P BSE Sensex steeg 0,67% naar 66.515,05.
Wereldwijde aandelen stegen nadat Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed Bank, zei dat de centrale bank de rente niet verder hoeft te verhogen en dat de Fed geen recessie verwacht.
De opmerkingen, die volgden op dovish commentaar van andere belangrijke Fed-functionarissen op maandag, verminderden de zorgen over verdere renteverhogingen.
Brent crude futures schommelden woensdag onder $88 per vat, hoewel analisten opmerkten dat het militaire conflict in het Midden-Oosten een veranderlijke situatie is.
"Het is belangrijk om in te zien dat de markten, zelfs midden in de crisis in West-Azië, wereldwijd veerkrachtig zijn," zei VK Vijayakumar, hoofd beleggingsstrateeg bij Geojit Financial Services.
"De fundamentele steun voor de markt komt van de veerkracht van de Amerikaanse economie, de dalende Amerikaanse obligatierente en de hoop dat het conflict tussen Israël en Hamas een lokale crisis blijft."
Ondertussen verhoogde CLSA haar blootstelling aan Indiase aandelen op basis van de vooruitzichten van een sterke economische groei, winstgevendheid en kredietvraag.
Alle 13 belangrijke sectorindexen boekten vandaag winsten. De financials met een hoge weging stegen 0,7% en de informatietechnologie voegde 0,9% toe.
Tata Consultancy Services, het grootste IT-bedrijf van het land, trapt later op de dag het winstseizoen af met de kwartaalresultaten. Het overweegt ook een aandeleninkoop.
Vastgoedaandelen stegen meer dan 1% en verlengden hun rally na sterke zakelijke updates van belangrijke onderdelen en de rentepauze van de centrale bank op vrijdag.
Bank of Baroda daalde met 2% nadat de Reserve Bank of India de staatsleningverstrekker verbood om klanten toe te voegen aan haar mobiele app. (Verslag door Bharath Rajeswaran in Bengaluru; redactie door Eileen Soreng en Savio D'Souza)
