De aandacht in Azië gaat woensdag uit naar de Chinese inflatiecijfers, waarbij beleggers verwachten dat de desinflatoire druk in oktober is toegenomen, maar niet in zo'n tempo dat het recente herstel van het optimisme over het economisch herstel erdoor zou worden ontkracht.
Er komen cijfers over de producenten- en consumentenprijsinflatie, de hoogtepunten van een regionale kalender met ook Japanse bankkredieten, cijfers over de handel en lopende rekening, Indonesische detailhandelsverkopen en het BBP van de Filipijnen. De Aziatische markten openen donderdag in een redelijk gunstige wereldwijde omgeving. De Amerikaanse obligatierente blijft dalen, de olieprijzen zijn het laagst sinds juli - WTI crude is 20% gedaald sinds de piek in september - en Wall Street weerstaat de druk van winstnemingen om de recente winsten vast te houden.
Een solide veiling van 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties op woensdag hielp de rally van deze week te verlengen die de rendementen over de hele curve omlaag drijft. Wereldwijde rendementen bewegen ook - het rendement van 10-jaars Japanse staatsobligaties is terug onder de 0,85%, nadat het vorige week binnen twee basispunten van 1% was gekomen.
De daling van de Amerikaanse obligatierente neemt wat van de glans van de dollar weg, waardoor Aziatische valuta's terug kunnen vechten. De Chinese yuan is deze week bijvoorbeeld de sterkste in meer dan twee maanden en geniet van een uitstel van de zware neerwaartse druk van de afgelopen maanden.
De gouverneur van de People's Bank of China, Pan Gongsheng, zei dat Peking resoluut zal waken tegen een doorschieten van de yuan, volgens een bericht in de Financial News, een krant die eigendom is van de PBOC, en een groeiend aantal wereldwijde vermogensbeheerders zou wel eens meer Chinese activa kunnen gaan waarderen.
De cijfers van donderdag zullen naar verwachting een lichte versnelling van de deflatie van de producentenprijzen op jaarbasis laten zien, van -2,5% in september naar -2,7%, waarmee een einde komt aan een reeks van drie maanden van verbetering. De jaarlijkse consumenteninflatie zal naar verwachting ook terugvallen van 0,0% naar -0,1%. De Chinese vastgoedsector staat weer een woelige dag te wachten nadat de aandelen van Ping An Insurance Group woensdag naar een laagste punt in een jaar daalden nadat Reuters had gemeld dat de Chinese autoriteiten het bedrijf hadden gevraagd een meerderheidsbelang te nemen in de noodlijdende ontwikkelaar Country Garden.
In Japan behoren Nissan, Honda, Sony en de grotere Softbank Group tot de grote bedrijven die donderdag hun laatste rapporten publiceren.
De yen blijft ook kwetsbaar en daalde verder onder het psychologisch belangrijke niveau van 150 per dollar. De yen wordt nu verhandeld in de buurt van 151,00 per dollar en in het zicht van de 152,00-markering, waarvan veel analisten denken dat dit de drempel zou kunnen zijn voor een directe interventie van de Japanse autoriteiten om de yen te kopen.
Yen-traders kijken donderdag ook naar Japanse cijfers over bankleningen in oktober en naar het rapport over de handels- en lopende rekening van september.
De Filipijnse peso zal zeer gevoelig zijn voor het BBP-rapport over het derde kwartaal van het land. De centrale bank zei op 26 oktober dat de groei op jaarbasis in het derde kwartaal waarschijnlijk rond de 4,5% zal liggen.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag meer richting zouden kunnen geven:
- China PPI en CPI inflatie (oktober)
- Japan handel en lopende rekening (oktober)
- Fed's Powell spreekt
