Grote institutionele olie- en gasbeleggers zouden openstaan voor lagere dividenden en minder aandeleninkoop ten gunste van meer uitgaven aan bepaalde projecten voor energietransitie, aldus adviesbureau Deloitte in een dinsdag gepubliceerd onderzoek.

Energiebedrijven hebben hun aandeelhoudersrendement sterk verhoogd dankzij de hoge energieprijzen na jaren van overbesteding aan productiegroei. Olie- en gasbedrijven voerden in 2022 alle bedrijfstakken aan in de uitkering van contant geld aan aandeelhouders, met een gecombineerd dividend- en inkooprendement van 8%, aldus Deloitte.

Oliemultinationals Exxon Mobil, Chevron, BP, Equinor, Shell en TotalEnergies betaalden vorig jaar gezamenlijk een recordbedrag van $110 miljard aan dividend en aandeleninkoop uit aan beleggers.

De meeste producenten hebben dit jaar ook hun uitgaven aan fossiele brandstoffen verhoogd.

Milieuactivisten en sommige Amerikaanse wetgevers hebben deze praktijken gehekeld en er bij bedrijven op aangedrongen om meer van hun geld in de energietransitie te investeren.

Beleggers die $2,3 biljoen aan aandelen in de wereldwijde olie- en gasindustrie bezitten, veranderen hun verwachtingen over groeimarkten sneller dan leidinggevenden van energiebedrijven, aldus Deloitte.

Ongeveer 75% van de ondervraagde beleggers verklaarde dat ze aandelen zouden blijven houden om investeringen in koolstofarme technologieën te versnellen, zelfs als de opbrengst zou krimpen tot slechts 3%.

"Er zijn uiteenlopende meningen," zei onderzoeksdirecteur Kate Hardin van Deloitte. "Waarschijnlijk kun je, afhankelijk van waar je staat, met je dividenden en aandeleninkoop, dat een beetje verlagen."

Deloitte zegt dat het twee decennia aan gegevens van de 25 grootste olie- en gasbedrijven ter wereld naar marktkapitalisatie heeft gebruikt om de mogelijk contra-intuïtieve steun van beleggers voor dividendverlaging te valideren. Het bedrijf zegt dat institutionele beleggers in meer dan 60% van de gevallen hun belangen verhoogden na een dividendverlaging.

Tegelijkertijd presteerden bedrijven in 54% van de gevallen slechter dan de S&P E&P index na een dividendverlaging.

"Dat suggereert dat er ruimte is voor enige discussie," zei Hardin.

Het onderzoek toonde ook een divergentie in bestedingsvoorkeuren. Ongeveer 40% van de 150 ondervraagde directieleden van C-suite bedrijven noemde technologieën voor waterstof en koolstofafvang en -opslag als cruciaal voor hun strategie.

Investeerders gaven de voorkeur aan "meer transformationele technologieën" zoals de elektrificatie van transport en elektrische oplaadstations, aldus Hardin. Ongeveer 43% van de ondervraagde investeerders benadrukte batterijopslag als hun belangrijkste investeringsgebied.

"Er is daar een klein verschil in termen van de langetermijnvisie op hoe de energietransitie er uiteindelijk uit kan zien," zei Hardin.

Zowel leidinggevenden als investeerders waren het eens over kritieke mineralen als een belangrijk gebied voor investeringen.

Wereldwijde upstream olie- en gasbedrijven zullen tussen 2023 en 2030 naar verwachting 2,5 biljoen tot 4,6 biljoen dollar aan vrije kasstromen genereren, maar volgens Deloitte gaat minder dan 2% van de totale uitgaven naar schone energie.

Hoewel een meerderheid van de institutionele beleggers meer actie verwacht, gaf 60% van de ondervraagde leidinggevenden aan dat ze alleen in koolstofarme projecten zouden investeren als het interne rendement hoger is dan 12% tot 15%, vergeleken met een gemiddelde van 8% in 2022, zo bleek uit het onderzoek.

Deloitte zei dat de volledige versie van het onderzoek later dit jaar zal worden gepubliceerd. (Verslaggeving door Sabrina Valle; Bewerking door Jamie Freed en Timothy Gardner)