De Parijse beurs zal december afsluiten met een nieuw all-time slotrecord, boven de 7.577 en boven de 7.600 punten, dicht bij het hoogtepunt (7.654) dat de vorige dag werd getest. De New York Stock Exchange zet haar opwaartse trend voort in deze "4 heksen" sessie (de Nasdaq wint 0,5% tot 14.825, de Dow Jones breekt de records van de vorige dag).825, en de Dow Jones overtreft de recordhoogtes van de vorige dag), waarmee een van de meest koppig bullish beursmaanden sinds het begin van de 21e eeuw wordt bekroond (+5% in de afgelopen 4 100% positieve weken, en geen -1% retracement tussendoor voor de S&P500).



Het vooruitzicht van een aanstaande renteverlaging in de Verenigde Staten blijft de risicobereidheid van beleggers aanwakkeren... maar de VIX (-2,5% op 12,20) geeft een zeer hoog niveau van 'zelfgenoegzaamheid' aan, en de RSI's zijn in 4 jaar niet zo 'uitgerekt' geweest (december 2019). Volgens de FedWatch-barometer van de CME Group schatten marktdeelnemers de kans op een renteverlaging in de Verenigde Staten in maart op 60%.



Dit is lager dan de dag ervoor (64,7%), maar veel hoger dan een maand geleden (24%). De markten hebben in de opmerkingen van Jerome Powell ook een 'Goldilocks'-scenario ontdekt, d.w.z. robuuste groei en inflatie bijna onder controle: een echt sprookje. De laatste indicatoren die vrijdag werden gepubliceerd, zijn nogal gemengd, maar ze trekken het scenario van een zachte landing voor de groei niet in twijfel.


De Empire State index - die de productieactiviteit in de staat New York meet - daalde in december met 24 punten en kwam uit op -14,5. Maar dit werd gecompenseerd door de toename van de groei in de privésector: S&P Global publiceerde een samengestelde PMI-index die uitkwam op 51 (flash-schatting), vergeleken met 50,7 voor de vorige maand.



De versnelling van de productie wordt ondersteund door een snellere toename van nieuwe orders sinds juli", aldus S&P Global, dat er echter wel aan toevoegt dat de kostendruk toeneemt. De industriële productie in de VS veerde in november ook op met 0,2%, na een daling van 0,9% in de voorgaande maand (herzien van een eerste schatting van -0,6%), vooral dankzij een stijging van 7,1% in de autosector.

Als we deze sterke stijging, die het einde van de stakingsacties in deze sector weerspiegelt, buiten beschouwing laten, daalde de productie van de verwerkende industrie zelf met 0,2% op maandbasis, volgens de Federal Reserve, die deze cijfers publiceert.



De bezettingsgraad van de Amerikaanse industrie verbeterde in november met 0,1 procentpunt tot 78,8%, een niveau dat 0,9 punten onder het langetermijngemiddelde (1972-2022) ligt. De bevestiging van de opleving van de olieprijzen zou de andere drijvende kracht achter de stijging van vandaag moeten zijn.

Met een stijging van 0,5% tot $72 per vat stevent de Amerikaanse lichte ruwe olie (WTI) af op zijn eerste week van winst na zes opeenvolgende weken van daling, wat energiegerelateerde aandelen zou moeten ondersteunen, terwijl de Brent zich in Londen stabiliseert rond $77,6.



Na een daling in de afgelopen dagen, steeg de greenback met 0,8% ten opzichte van de euro, die terugkeerde naar ongeveer 1,0905, in reactie op macro-economische indicatoren die, in de ogen van beleggers, het vooruitzicht van een renteverlaging door de ECB versterkten. De aantrekkingskracht van de aandelenmarkten voor beleggers verminderde hun trek in Amerikaanse staatsobligaties niet, waarvan de 10-jaars rente met nog eens 3 basispunten daalde naar 3,900%.



De daling is nog groter in Europa, met Bunds op 2,02% (-8pts) en OATs op 2,555% (-10pts), een duizelingwekkende wekelijkse daling van -28pts, en Italiaanse BTP's die nog eens -8,5pts wegvaagden naar 3,725%, of -33pts per week. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden.