(CercleFinance.com) - De Parijse beurs (+0,75%) eindigt de week op een hoogtepunt, in rallymodus met de kruising van 7.210 (+1,5% op weekbasis), met het duidelijke doel om het absolute record van 5 januari 2022 in een handvol sessies te evenaren.
De CAC40 'GR' blijft absolute records breken met een stijging tot boven de 21.240 (meer dan 200 punten hoger dan op 5 januari 2022, oftewel een bonus van +1%).
De Euro-Stoxx50 (+0,3% tot 4.255) staat weer in het groen in het kielzog van de Dow Jones (+0,1%), terwijl de S&P500 slechts -0,2% daalt en de Nasdaq -0,1% (na -1,1% om 15:30).

Voor de Europese indices is dit een fabelachtige 14 van de 18 reeksen (van wekelijkse stijgingen), met slechts 2 weken van consolidatie en 2 'onveranderd', dan een 4 van de 5 voor 2023, wat in theorie een teken is van kolossale kracht van de markt.
Maar het zou ook een teken kunnen zijn van uitzonderlijke ontkoppeling en zelfgenoegzaamheid, met een stijging die zichzelf in stand houdt door systematisch tegen een 'voorzichtige' consensus in te gaan (waar alle reden toe is, gezien de stijging van de kosten van geld en de ineenstorting van de vastgoedsector in de VS en Europa).

De markten counteren dit met de hoop op een 'zachte landing' voor de economie, die rond 16.00 uur werd ondersteund door een veel beter dan verwachte ISM 'services' index voor januari.
De ISM non-manufacturing index sprong vorige maand met een onverwachte +5pts, van 49,2 naar 55,2, terwijl economen gemiddeld een cijfer van 50,5 hadden verwacht.
De subindex voor nieuwe orders explodeerde letterlijk met +15pts en kwam in januari uit op 60,4, vergeleken met 45,2 de maand ervoor.

De euforie lijkt op zijn hoogtepunt te zijn, nu risk-on de afgelopen 3 dagen onbetwist heeft geheerst, na de geruststellende berichten van de centrale banken, en sinds 14.30 uur deze vrijdag met de publicatie van Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van een sterkte die niemand had voorzien.

En de Amerikaanse economie lijkt inderdaad te ontsnappen aan het begin van een recessie, als we afgaan op de spectaculaire cijfers die om 14.30 uur zijn gepubliceerd.

De NFP meldt dat er in januari 517.000 niet-landbouwbanen zijn gecreëerd, veel meer dan de verwachte 185.000 (bijna 3 keer zoveel), na 260.000 in de voorgaande maand (hoewel dit cijfer ook aanzienlijk naar boven werd bijgesteld).

Het werkloosheidscijfer kwam ook aan de andere kant van het spectrum uit dan de consensus: het bleek met 3,4% veel beter dan verwacht (-0,1%, vergeleken met de verwachte 3,6%).
Maar dit is geen bedrieglijke daling van de werkloosheid: ondanks alle nieuwe banen en de daling van het aantal 'werklozen' bleef de arbeidsparticipatie (de actieve bevolking) stabiel op 62,4%, een niveau dat 0,9 punten lager ligt dan in februari 2020.

Daarnaast steeg het gemiddelde uurloon met 4,4% op jaarbasis, na 4,8% in december.

Voor de volledigheid is de banengroei voor de voorgaande 2 maanden herzien van 256.000 naar 290.000 voor november en van 223.000 naar 290.000 voor december.Voor november zijn er 256.000 banen bijgekomen en voor december 223.000 tot 260.000, wat een totaal herzieningssaldo geeft van 71.000.
In totaal waren er de afgelopen 3 maanden ongeveer 400.000 banen meer dan verwacht.

Het NFP lacht om de afvloeiingsplannen die worden opgesteld door de grote technologieconcerns.

De vanmorgen gepubliceerde PMI-index laat zien dat de activiteit in de particuliere sector in de eurozone voor het eerst sinds juni 2022 weer is toegenomen.

De S&P Global composite PMI steeg van 49,7 in december 2022 naar 50,3 in januari (herzien van een flash-schatting van 50,2).

De stijging van de rente heeft zelfs de bull-trend in obligaties niet afgestraft: de correctie van de dag veegde niet eens de helft van de verbetering van de vorige dag weg: onze OAT's stegen met +13pts naar 2,64%, Bunds met +12,5% naar 2,1800% en Italiaanse BTP's met +12,4% naar 4,013%.
Aan de overkant van de Atlantische Oceaan noteren T-Bonds +13pts lager op 3,500%, ondanks prachtige statistieken (NFP en ISM)

Een van de grote verliezers van de dag is goud, dat -2% daalt op $1.870, of -4% in 48 uur.... en het edelmetaal trekt zich terug, of de rente nu stijgt of daalt, wat nogal verontrustend is.

De grote winnaar blijft dus de dollar, gestimuleerd door de NFP van januari, die met bijna 0,9% steeg ten opzichte van de euro tot 1,0810, waarbij de dollarindex 0,8% steeg op 102,55.

In Frankrijk rapporteerde Sanofi (-2%) een bedrijfswinst per aandeel van €8,26 voor 2022, een stijging van 25,9% (+17,1% tegen constante wisselkoersen), en zei dat het zijn middellangetermijndoelen van een operationele marge van 30% en kostenbesparingen van €2,5 miljard had bereikt. De omzet van de gezondheidszorggigant steeg met 13,9% (+7% tegen constante wisselkoersen) tot €43 miljard.

Kering heeft de benoeming aangekondigd van Raffaella Cornaggia tot Managing Director van Kering Beauté. Ze is lid van het uitvoerend comité van de groep en zal beautyexpertise ontwikkelen voor Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Pomellato en Qeelin.

TotalEnergies kondigde vrijdag aan dat het een belang in een portefeuille van hernieuwbare energieprojecten in Frankrijk heeft overgenomen van Crédit Agricole Assurances. De groep zei dat het de dochteronderneming van de groene bank een belang van 50% had verkocht in een portefeuille van 234 MW bestaande uit 23 zonne-energiecentrales met een capaciteit van 168 MW en zes windparken van 67 MW.

Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden.