De pan-Europese STOXX 600 index daalde 1,7% op brede verliezen, waarbij HSBC, Deutsche Bank, Barclays, Unicredit en Commerzbank tussen 2,7% en 7,2% daalden.

De Europese bankindex bereikte een dieptepunt in zes weken nadat de Amerikaanse tech-industriekredietverstrekker SVB Financial Group een aandelenverkoop had gelanceerd om zijn balans te versterken als gevolg van afnemende deposito's van startups die worstelen om financiering.

"Het sentiment in de banksector is erg fragiel na de aandelenverkoop van SVB, die de bezorgdheid over het kapitalisatierisico in de hele sector heeft aangewakkerd", aldus Fiona Cincotta, senior analist financiële markten bij City Index.

"Het... opent de ogen van beleggers voor dit probleem dat tot nu toe niet op hun radar stond. Als het een Amerikaanse bank kan overkomen, kan het mogelijk ook een bank in Europa overkomen."

Alle ogen zijn gericht op de Amerikaanse non-farm payroll data om 1330 GMT, na een volatiliteit die werd aangewakkerd door een sterke stijging van de Amerikaanse jobless claims en een daling van de bankaandelen op Wall Street.

De cijfers voor februari zullen naar verwachting een stijging van 205.000 laten zien, na een forse stijging van 517.000 in januari. Een opwaartse verrassing zou de weddenschappen op verdere agressieve renteverhogingen kunnen versterken.

Voor de week staat de STOXX 600 op het punt om meer dan 2,6% te verliezen, de slechtste week in drie maanden, omdat de risicobereidheid een klap kreeg na het havikistische commentaar van Fed-voorzitter Jerome Powell.

De markten houden nu rekening met een grotere kans op een verhoging van de Fed-rente met 50 basispunten deze maand en een waarschijnlijk sneller tempo van verhogingen daarna.

Volgende week zal de aandacht waarschijnlijk uitgaan naar de Europese Centrale Bank, die haar belangrijkste kredietrente naar verwachting met 50 basispunten zal verhogen.

Van de andere individuele bewegers op vrijdag daalde chipmaker ASML Holding NV met 2,3% door onzekerheid over de nieuwe beperkingen van de Nederlandse regering op de export van chiptechnologie naar China.

Softwaremaker SAP daalde 1,4% nadat de Amerikaanse rivaal Oracle Corp de kwartaalomzetramingen net niet haalde.

Retailer Casino verloor 4,71% op een daling van de omzet en winst over het vierde kwartaal.

Daimler Truck steeg 3,5% op dividendbetalingsplannen nadat het zijn doelstellingen voor 2022 had gehaald en hogere winsten en inkomsten had voorspeld voor dit jaar.