S&P 500 
Aandelen over de hele wereld zijn in de laatste twee maanden van het jaar sterk gestegen, terwijl de rente op benchmarkobligaties daalde door de verwachtingen van renteverlagingen door centrale banken aan het begin van 2023.
De S&P 500 sloot donderdag slechts 0,3% onder zijn hoogste slotkoers, die op 3 januari 2022 werd bereikt, waardoor traders zich afvragen of de benchmark voor het einde van het jaar een nieuwe piek zal bereiken.
De Wall Street index, samen met de Dow Jones Industrial Average en de Nasdaq Composite waren vrijdag allemaal weinig veranderd.
"De markt van vandaag profiteert van de bredere macro-economische achtergrond met betrekking tot de Fed, maar waardeert ook het bewijs van de nog steeds veerkrachtige arbeidsmarkt," zei Quincy Krosby, Chief Global Strategist bij LPL Financial, in een e-mail.
De S&P 500 is dit jaar met bijna 25% gestegen dankzij een enorme rally in tech-megapaandelen, terwijl de Europese STOXX 600, die momenteel rond een piek van 23 maanden staat, op weg is naar een jaarwinst van bijna 13%, en de wereldwijde aandelenindex MSCI een winst van 20% boekt, de meeste winst in vier jaar. Ze zijn allemaal sterk gestegen in november en december.
"We hebben veel van het rendement dat in 2024 werd verwacht, opgegeten. Het positieve momentum in de markten hangt natuurlijk samen met de daling van de rendementen, en de vraag is nu dus hoe lang deze trend kan aanhouden?", aldus Samy Chaar, hoofdeconoom bij Lombard Odier.
Chaar zei dat toekomstige rendementen "waarschijnlijk gematigder zijn" dan begin november, maar als de langetermijnrente in de VS zich rond de 3,5% of 4% vestigt, is er "weinig gevaar voor een grote ommekeer" en kunnen aanhoudende bedrijfswinsten "een paar procent opwaartse waarde" toevoegen.
De benchmark rente op 10-jaars Treasuries bedroeg 3,881%, een stijging van 3,1 basispunten op de dag, en opmerkelijk genoeg slechts een paar basispunten boven het niveau aan het begin van het jaar.
Achter deze jaarprestatie gaan enkele grote schommelingen schuil, aangezien het rendement van de obligatie in oktober 5,021% bereikte, het hoogste rendement sinds 2007, voordat het zich terugtrok en de aandelenrally aanzwengelde.
Achter de lagere rendementen zit een aanhoudende daling van de inflatie over de hele wereld, die de verwachting heeft gestimuleerd dat centrale banken de rente begin volgend jaar zullen verlagen, zelfs terwijl de Amerikaanse economie over het algemeen sterk is gebleven.
Volgens de CME FedWatch tool gaan de markten uit van een kans van 88% dat de Amerikaanse Federal Reserve in maart begint met renteverlagingen, vergeleken met een kans van 35% eind november. Handelaren houden ook rekening met meer dan 150 basispunten versoepeling volgend jaar door de Fed, de Europese Centrale Bank en de Bank of England.
De Spaanse inflatie was een zeldzaam stukje economische data tijdens de rustige periode tussen Kerst en Nieuwjaar. De geharmoniseerde 12-maands inflatie van de Europese Unie was ongewijzigd ten opzichte van november en bedroeg 3,3%, maar minder dan de 3,4% die werd verwacht door analisten gepolst door Reuters.
CHINESE UNDERPERFORMANCE
De Chinese markten presteerden opvallend slecht, ondanks het optimisme aan het begin van het jaar toen Beijing een einde maakte aan zijn nul-COVID-beleid.
Zowel de Hang Seng Index in Hongkong als de Chinese onshore bluechipindex verloren dit jaar meer dan 10% door het tanende vertrouwen van beleggers in de op één na grootste economie ter wereld.
Deze verliezen steken schril af bij de Nasdaq, die in 2023 44% hoger noteerde, en de Japanse Nikkei 225 Index, die 28% steeg.
Op de valutamarkt staat de dollar op zijn retour en stevent af op een daling van 2% dit jaar na twee jaar van sterke stijgingen, waarbij de dalingen de daling van de Amerikaanse rente weerspiegelen.
De dollar noteerde ten opzichte van een mandje valuta's op het laatst op 101,36, iets verwijderd van het laagste punt in vijf maanden van 100,61 dat het op woensdag raakte.
In grondstoffen stevenden de tarwe- en maïsfutures in Chicago af op de grootste jaarlijkse daling in tien jaar, doordat de knelpunten in het aanbod in het Zwarte Zeegebied en de hogere productie op de prijzen wogen.
De olieprijzen zouden eind 2023 10% lager uitkomen na een jaar van wilde schommelingen onder invloed van geopolitieke zorgen, productieverlagingen en wereldwijde maatregelen om de inflatie te beteugelen.
Op vrijdag steeg Amerikaanse ruwe olie met 0,92% naar $72,43 per vat en Brent stond op $77,82, een stijging van 0,87% op de dag.
De goudprijzen stegen vrijdag een beetje en stonden op het punt om hun beste jaar sinds 2020 af te sluiten. Spotgoud daalde 0,2% naar $2.061,39 per ounce.
