Toonaangevende hedgefondsen en beleggingsfondsen zetten in op winsten buiten de techsector in de komende maanden, zo blijkt uit onderzoek van Goldman Sachs.

De tien aandelen die op dit moment de voorkeur hebben van beide fondsen bevatten geen van de zogenaamde Magnificent Seven tech titanen die nu de S&P 500 index domineren, volgens onderzoek van de prime brokerage unit van de investeringsbank.

In plaats daarvan, aldus het onderzoek, bevinden de gedeelde topaandelen die Goldman heeft geïdentificeerd op basis van een analyse van meer dan $5 biljoen aan holdings van hedgefondsen en beleggingsfondsen zich voornamelijk in financiële en medische sectoren.

De mand met tien gedeelde favorieten omvat Mastercard , Visa en de Amerikaanse gezondheidszorggroepen United Health , Kenvue en Humana.

Na een intense crowding naar tech-megacaps was de Magnificent 7-groep, die Microsoft, Amazon en Facebook-eigenaar Meta Platforms omvat, vorige maand goed voor 13% van de longposities van hedgefondsen, zo ontdekte Goldman, twee keer hun gewicht aan het begin van 2023.

Toch zijn er de afgelopen weken tekenen van techmoeheid opgedoken toen hedgefondsen zich steeds meer zorgen maakten over hun kwetsbaarheid voor het wel en wee van een kleine groep rijk gewaardeerde bedrijven.

Hedgefondsen verkochten in de week tot 24 november het grootste volume aan Amerikaanse tech- en mediabedrijven sinds juli.

Onderlinge fondsen zijn intussen een groot deel van het jaar lauw geweest voor de Magnificent Seven.

Goldman zei ook dat de aandelen die het heeft geïdentificeerd als "gedeelde favorieten" van hedgefondsen en beleggingsfondsen in de afgelopen 10 jaar het grotendeels beter hebben gedaan dan de bredere aandelenmarkt.

"Aandelen die deel uitmaken van de populaire positiemandjes van beide fondstypen," schreven de strategen van Goldman in hun notitie aan klanten van prime brokers, "hebben sinds 2013 in 60% van de maanden de S&P 500 verslagen".

Ondertussen bleven de aandelen die Goldman identificeerde als de minst favoriete keuzes van beide fondstypen sinds 2013 in 63% van de maanden achter bij de S&P-benchmarkindex, aldus de investeringsbank.

Zowel hedgefondsen als beleggingsfondsen hebben het tot nu toe gemiddeld minder goed gedaan dan de bredere markt, aldus Goldman. Long-short fondsen in Amerikaanse aandelen hebben 8% teruggegeven, terwijl slechts 31% van de large-cap beleggingsfondsen hun marktbenchmarks hebben verslagen. (Verslaggeving door Naomi Rovnick en Nell Mackenzie in Londen; Bewerking door Andrew Heavens)