Beleggers in Amerikaanse aandelen zetten zich schrap voor een mogelijk volatiele septembermaand, waarin de markt wordt geconfronteerd met belangrijke economische cijfers, een vergadering van de Federal Reserve en zorgen over een mogelijke sluiting van de overheid tijdens een historisch zwakke aandelenmaand.

In september sinds 1945 is de S&P 500 gemiddeld met 0,7% gedaald, de slechtste prestatie van alle maanden volgens CFRA.

De afgelopen weken waren volatiel. De S&P 500, die dit jaar bijna 15% is gestegen, is meer dan 4% gedaald vanaf het hoogste punt op 31 juli, toen beleggers reageerden op de zwakke Chinese economie en een stijging van de rente op staatsobligaties, waardoor aandelen minder aantrekkelijk dreigen te worden.

De markt "nadert een aantal belangrijke buigpunten op een moment dat de markt nog steeds op scherp staat gezien de stijging van de rente," zei Jack Janasiewicz, portefeuillebeheerder en hoofdportefeuillestrateeg bij Natixis Investment Manager Solutions.

Het Amerikaanse non-farm payrolls report trapt de maand aanstaande vrijdag af. Een hoger dan verwacht werkgelegenheidscijfer voor augustus zou waarschijnlijk de bezorgdheid over de inflatie weer aanwakkeren, terwijl een veel zwakker cijfer de bezorgdheid zou kunnen aanwakkeren dat de renteverhogingen van de Feds de economie beginnen te kraken, aldus Janasiewicz.

De gegevens over de consumentenprijzen die op 13 september worden verwacht, moeten een vergelijkbaar koorddansen om beleggers tevreden te stellen. De monetaire beleidsvergadering van de Fed op 20 september is een andere potentiële bron van volatiliteit: De toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell vrijdag in Jackson Hole voedde de verwachtingen voor nog een renteverhoging dit jaar, hoewel een stap in september minder waarschijnlijk werd geacht.

"Het lijkt erop dat het tijd is om de aanval te verkopen en de verdediging te kopen als u denkt dat september een beetje volatieler zal zijn dan normaal," zei Sandy Villere, een portefeuillebeheerder bij Villere & Co, die is overgestapt op aandelen in de gezondheidszorg, zoals Pfizer en Abbott Laboratories.

Beleggers zullen ook in de gaten houden wat er gebeurt met de ongeveer $82 miljard aan studieleningen die in handen zijn van de overheid en waarvan de betalingen in oktober beginnen. Dit zou een rem kunnen zetten op de consumentenbestedingen in de aanloop naar de feestdagen.

Ondertussen verhoogt een vete over bezuinigingen tussen hardline en centristische Republikeinen in het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden het risico op een vierde shutdown van de federale overheid in tien jaar als wetgevers geen akkoord kunnen bereiken tegen 30 september, wanneer de financiering op is aan het einde van het huidige fiscale jaar.

Een shutdown van de overheid zou de Amerikaanse economische groei met ongeveer 0,15 procentpunt per week kunnen verminderen, schreven analisten van Goldman Sachs deze week.

Natuurlijk zijn bullish aandelenbeleggers dit jaar grotendeels beloond voor het voorbijgaan aan potentiële valkuilen. De S&P 500 steeg ondanks de regionale bankencrisis in februari, de zorgen over een wanbetaling op de schuld in juni en de angst dat het meest agressieve tempo van renteverhogingen door de Federal Reserve sinds het begin van de jaren 80 de economie in een recessie zal duwen en de groei van de bedrijfswinsten zal doen ontsporen.

Sommige beleggers geloven dat verdere winsten kunnen komen van een veerkrachtige economie en aanhoudende opwinding over het zakelijke potentieel van kunstmatige intelligentie, deze week aangewakkerd door het sterke winstrapport van chipmaker Nvidias en de aankondiging van $25 miljard aan aandeleninkoop.

Tim Hayes, chief global investment strategist bij Ned Davis Research, verwacht een opluchtingsrally in september. De daling in augustus lijkt op de daling van 6% tussen februari en maart van dit jaar, die "overdreven optimisme" wegnam en de markt op koers zette voor meer winsten, zei hij.

"De correctie begon op de eerste dag van de maand en heeft nu de omstandigheden gecorrigeerd die haar kwetsbaar maakten," zei Hayes. (Verslaggeving door David Randall; Aanvullende rapportage door Lewis Krauskopf; Bewerking door Ira Iosebashvili en David Gregorio)