Fitch verwacht dat de federale overheid haar doelstelling voor het begrotingstekort van 5,9% van het bruto binnenlands product in het fiscale jaar 2024 zal halen, in plaats van 6,4% in het fiscale jaar 2023, maar zei dat de doelstelling om dat tekort terug te brengen tot 4,5% in het fiscale jaar 2026 een uitdaging zal zijn.

"Na boekjaar 2024 is er minder zekerheid over het begrotingstraject en kunnen de afwegingen tussen economische groei en consolidatie acuter worden," aldus Fitch.

Het wereldwijde ratingbureau schat dat de Indiase economie dit fiscale jaar, dat eindigt in maart 2024, met 6,9% zal groeien en het jaar daarna met 6,5%, en voorspelt dat de inflatie zal afnemen tot 4,7% tegen het einde van 2024 als de centrale bank haar beleidsrente in het fiscale jaar 2025 met 75 basispunten verlaagt.