Banktoezichthouders onder leiding van de Amerikaanse Federal Reserve leggen de laatste hand aan het voorstel, dat de internationale kapitaalnormen zou implementeren die het Bazels Comité voor Bankentoezicht is overeengekomen in de nasleep van de financiële crisis van 2007-2009.
Bankiers zijn vooral bezorgd over een aspect van het ontwerpvoorstel dat hogere kapitaalheffingen zou toepassen op niet-rente-inkomsten, zoals de kosten die kredietverstrekkers in rekening brengen voor creditcards of investeringsbankdiensten.
Die kapitaalkosten maken deel uit van het pakket dat in 2017 door het Bazels Comité is overeengekomen, maar de sector zegt dat het risico voor banken met een hoog aandeel aan niet-rente-inkomsten wordt overdreven en had gehoopt dat de Amerikaanse regelgevers de impact ervan zouden verzachten, aldus de mensen.
Bankgroepen dringen er bij de toezichthouders op aan om het deel van de activa waarop dergelijke kosten van toepassing zouden zijn, te beperken, aldus drie personen, maar het was onduidelijk of de toezichthouders voor die aanpak zouden kiezen.
Inkomsten uit niet-rentediensten zijn de afgelopen jaren een belangrijk aandachtspunt geweest in de groeistrategieën van veel kredietverstrekkers, merkte een branchemedewerker op.
American Express, Morgan Stanley en de Amerikaanse afdelingen van UBS, Deutsche Bank en Barclays behoren tot de banken met een hoog aandeel aan niet-rentebaten, volgens een blog uit 2022 van de groep uit Washington, het Bank Policy Institute.
Barclays, Deutsche Bank en Morgan Stanley weigerden commentaar te geven. UBS en American Express gaven niet onmiddellijk commentaar.
Op woensdag vertelde Fed-voorzitter Jerome Powell het Congres dat het van cruciaal belang is dat banken een sterk kapitaal hebben, maar dat toezichthouders rekening moeten houden met de afwegingen.
WALL STREET HARD AANPAKKEN
Hoewel de regels van Bazel jaren geleden zijn overeengekomen, worden de Amerikaanse regels om eraan te voldoen opgesteld in de nasleep van de bankencrisis van dit jaar, waarbij stortingsruns de Silicon Valley Bank en twee andere kredietverstrekkers failliet deden gaan. Het voorstel is de eerste belangrijke regel onder leiding van Michael Barr, vicevoorzitter voor toezicht van de Fed, die een ingrijpende herziening van de kapitaalregels heeft gelanceerd en naar verwachting hard zal optreden tegen Wall Street.
"De baseline is verschoven naar de veronderstelling dat de omvang en reikwijdte van het voorstel veel straffer zal zijn dan iemand eind vorig jaar had verwacht," zei Isaac Boltansky, directeur beleidsonderzoek voor broker BTIG.
Leidinggevenden uit de sector beweren dat de bankfaillissementen werden veroorzaakt door wanbeheer en liquiditeitsproblemen, en dat het kapitaal van het hele systeem al ruim voldoende is.
Het voorstel zal naar verwachting ook strengere kapitaalregels toepassen op kleinere kredietverstrekkers met meer dan $100 miljard aan activa, waaronder enkele die dit jaar liquiditeitsproblemen hadden, aldus drie bronnen.
Gezien de ongerustheid onder beleggers over de gezondheid van de sector en de economie in het algemeen, zeggen bankiers dat het nu verhogen van het kapitaal een averechts effect kan hebben, waardoor banken onder druk komen te staan en de kredietverstrekking wordt geschaad.
Republikeinse functionarissen bij de agentschappen hebben soortgelijke zorgen geuit, aldus twee mensen, terwijl Republikeinse wetgevers woensdag ook hun zorgen over de kapitaalregels aan Powell hebben voorgelegd.
Het is uiterst belangrijk dat de instanties rekening houden met de economische kosten in een tijd van grote onzekerheid," zei Kevin Fromer, CEO van het Financial Services Forum, waarvan de leden, de acht grootste banken van het land, ruwweg $900 miljard aan gewoon aandelenkapitaal hebben.
"Het is niet in het belang van de Amerikaanse economie om de kapitaalvereisten te verhogen voor instellingen die al goed gekapitaliseerd zijn."
De Fed stelt de regels van Bazel op samen met het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) en de Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC). De toezichthouders hadden gehoopt het voorstel deze maand te onthullen, maar het personeel werkt nog steeds aan het ontwerp en het tijdschema is verschoven naar later in juli, aldus vijf mensen.
De FDIC en OCC weigerden commentaar te geven.
In een gesprek met verslaggevers vorige week zei waarnemend Comptroller Michael Hsu dat banken "niet verlegen waren geweest om hun zorgen te delen" en dat de toezichthouders daar rekening mee hielden. (Verslaggeving door Pete Schroeder; Aanvullende rapportage door Niket Nishant, Lananh Nguyen, Tatiana Bautzer en Michelle Price; Bewerking door David Gregorio en Michelle Price)
