Met een koers van 3,84 tegenover een sterker wordende dollar bereikte de shekel het laagste niveau sinds maart 2020, toen hij relatief kort daalde bij het begin van de pandemie van het coronavirus in Israël.

Tijdens de hoorzitting van het Hooggerechtshof op 12 september zal het voltallige 15-rechterscollege voor het eerst in de Israëlische geschiedenis een beroep horen tegen een gerechtelijk amendement dat enkele van zijn eigen bevoegdheden inperkt,

dat in juli door de coalitie van premier Benjamin Netanyahu werd aangenomen.

Er was deze week hoop dat president Isaac Herzog een compromis zou kunnen smeden tussen Netanyahu en zijn politieke rivalen over het omstreden plan van de premier, maar zijn inspanningen lijken te zijn mislukt.

"Met een gebrek aan overeenkomsten en de rechtszitting die na een maand van juridische procedures nadert, maken de markten zich zorgen over een constitutionele crisis," zei Ronen Menachem, Chief Markets Economist bij United Mizrahi Tefahot Bank.

Netanyahu, die zegt dat de veranderingen bedoeld zijn om evenwicht te brengen in een Hooggerechtshof dat te interventionistisch is geworden, is vaag geweest toen hem gevraagd werd of hij zich zou houden aan een uitspraak die de nieuwe wet zou vernietigen.

Zijn nationalistisch-religieuze coalitie lanceerde in januari haar campagne om het rechtssysteem te herzien, wat leidde tot ongekende protesten en een daling van de shekel met ongeveer 10%, terwijl westerse bondgenoten hun bezorgdheid uitspraken over de gezondheid van de Israëlische democratie.

"In het afgelopen jaar was de shekel een van de zwakste valuta's onder de vergelijkbare valuta's, terwijl alleen de Russische roebel en de Turkse lira zwakkere prestaties lieten zien," aldus Bank Leumi in haar wekelijkse rapport.

Onder invloed van de politieke ontwikkelingen zal de prestatie van de shekel op korte termijn moeilijk te voorspellen zijn, aldus Leumi.

Als er een gerechtelijk compromis wordt bereikt, zou de shekel kunnen stijgen, zei Menachem. De Bank of Israel heeft gewaarschuwd dat een verdere verzwakking de inflatie zou kunnen opdrijven en meer renteverhogingen zou kunnen rechtvaardigen.

Een bron in Netanyahu's coalitie zei dat als er geen compromissen worden bereikt, de regering "binnen enkele dagen of weken" alsnog een afgeslankte versie van het oorspronkelijke plan zou kunnen presenteren.