De piek in de rente op staatsobligaties stuwde de dollar naar nieuwe hoogtes, waarbij alleen de yen wat weerstand bood door speculaties dat de Japanse autoriteiten achter de schermen zouden kunnen ingrijpen.
De yen doorbrak dinsdagmiddag in Londen het niveau van 150 per dollar, voordat hij plotseling naar 147,3 schoot.
Er kwam geen bevestiging uit Tokio, waar de Japanse minister van Financiën en de hoogste valutadiplomaat geen direct commentaar hebben gegeven op de beweging. De yen stond het laatst op 149,18 per dollar.
Sterker dan verwachte Amerikaanse cijfers over vacatures stuurden de 10-jaars rente dinsdag bijna een dozijn basispunten (bps) omhoog en steeg nog eens vier bps in Azië om voor het eerst sinds 2007 kortstondig boven de 4,85% uit te komen.
Zelfs de Japanse 10-jaars rente, die door de Bank of Japan wordt begrensd, steeg met 4,5 basispunten naar het hoogste punt in een decennium, ondanks het aanbod van de Bank of Japan om woensdag voor $4,5 miljard aan obligaties op te kopen.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde voor de tweede achtereenvolgende dag met meer dan 1%. De Japanse Nikkei daalde met 1,8%.
De S&P 500 futures daalden 0,3% en de Europese futures daalden 0,2%.
"Met de risicovrije rente die zo hoog is, is het voor mensen niet echt aantrekkelijk om geldbeleggingen op korte termijn achterwege te laten," zei Mel Siew, een portefeuillebeheerder bij Muzinich & Co in Singapore. De S&P 500 daalde dinsdag met 1,4%.
Aangezien de beweging niet gepaard is gegaan met een grote verschuiving in de marktmetingen van de inflatieverwachtingen, staan de Amerikaanse rendementen in reële termen - na aftrek van de inflatie - ook op bijna 15-jaarshoogtes en zuigen ze geld uit alle hoeken naar dollars.
In de opkomende markten van Azië staan obligaties onder druk en de Thaise baht, Taiwanese dollar, Maleisische ringgit, Indonesische roepia en Indiase roepia staan allemaal op of nabij het laagste punt in de mijlpaal, waarbij sommige centrale banken ingrijpen om het tij te keren.
WACHTEN TOT ER IETS BREEKT
De opmars van de dollar duwde de euro vannacht naar het laagste punt in 10 maanden op $1,0448 en het pond sterling naar een dieptepunt in zeven maanden op $1,20535.
Beide verhandelden woensdag in de buurt van deze niveaus.
Voor de yen suggereerde de terugval naar de zwakke kant van 149-per-dollar enige scepsis over de vraag of het Japanse ministerie van Financiën echt een interventie had bevolen, hoewel het genoeg was om short sellers tot bedaren te brengen.
"We moeten voorzichtig zijn met het pair, omdat het rond gevoelige niveaus ligt voor Japanse autoriteiten, zelfs na de onbekende schok," zei Ryota Abe, econoom bij Sumitomo Mitsui Banking Corporation in Singapore.
De Australische dollar stond op $0,6304 dicht bij een laagste punt in 11 maanden, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar net boven een vergelijkbare mijlpaal stond, nadat de centrale bank de rente in de wacht had laten staan en weinig suggesties deed voor een aanstaande renteverhoging.
"Voorlopig is de FX-markt een toeschouwer," zei strateeg Kit Juckes van SocGen, "die Treasuries in de gaten houdt en wacht tot ze iets doorbreken."
Functionarissen van de Federal Reserve zien stijgende rendementen op langlopende Amerikaanse staatsobligaties nog niet als alarmbellen.
Op de grondstoffenmarkten heeft de sterkere dollar geholpen om de olieprijzen af te remmen en hebben hogere rendementen op goud gewogen.
De ruwe Brent futures stonden het laatst stabiel op $90,87 per vat, na vorige week een hoogste punt in 11 maanden van $97,69 te hebben bereikt.
Spotgoud bereikte dinsdag een laagste punt in zeven maanden op $1.814 per ounce en stond het laatst op $1.819.
