Om 0904 GMT stond het pond 0,3% lager ten opzichte van de dollar op $1,26145, terwijl het 0,17% hoger noteerde ten opzichte van de euro op 87,06 pence.
Het pond blijft dicht bij het hoogste punt van meer dan een jaar dat maandag werd bereikt, toen het $1,26680 aantikte - het sterkste niveau ten opzichte van de dollar sinds 26 april 2022.
Sterker dan verwachte economische gegevens in het VK, dat tot nu toe een diepe recessie heeft ontlopen, is een factor achter de robuuste prestatie van het pond, evenals een zwakkere dollar, die naar beneden is getrokken door de tragere Amerikaanse inflatie en door de groeiende verwachting dat de Federal Reserve het einde van zijn renteverhogingscyclus nadert.
De BoE heeft de rente sinds december 2021 11 keer verhoogd in haar strijd om de dubbelcijferige inflatie terug te dringen.
Voor Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex Europe, zal een belangrijke factor zijn hoe de BoE de verwachtingen beheert.
"Gezien het feit dat de BoE consequent de marktverwachtingen heeft teruggedrongen, zal het Britse pond waarschijnlijk stijgen als de impliciete inflatieverwachtingen van de markt niet laten zien dat de inflatie op middellange termijn substantieel onder de doelstelling van 2% daalt", aldus Harvey.
Handelaren voorspellen 98% kans op een verhoging met 25 basispunten door de BoE deze week.
De markt wacht ook op belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers op woensdag, die meer richting zullen geven aan de strijd van 's werelds grootste economie tegen inflatie.
