MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 1% naar het laagste punt sinds medio december. De Japanse Nikkei leek op het punt te staan om een sterke zegereeks van zes sessies te breken met een dip van 0,7%, weg van het hoogste punt van maandag in 34 jaar.
De Amerikaanse markten waren maandag wegens een feestdag gesloten, maar de S&P 500 futures stonden in de Aziatische handel 0,4% lager, de Fed fund futures daalden - als gevolg van een lichte afkoeling van de verwachtingen voor renteverlagingen - en de kortlopende rente op schatkistpapier steeg.
De tweejaarsrente steeg met 6,5 basispunten in de vroege handel in Tokio en trok de dollar naar hoogste waarden in een maand op de risicogevoelige Australische en Nieuw-Zeelandse dollars.
Maandag werden Europese obligaties verkocht nadat functionarissen van de Europese Centrale Bank terugkwamen op de markthypothesen voor renteverlagingen.
Joachim Nagel, president van de Bundesbank, zei dat het nog te vroeg was om over renteverlagingen te praten en Robert Holzmann, gouverneur van de Oostenrijkse centrale bank, waarschuwde dat er dit jaar helemaal niet op een renteverlaging gerekend moest worden.
"Het resultaat ... was dat de geldmarkten de impliciete waarschijnlijkheid van een ECB-verlaging met 25 bp in maart terugbrachten van 40% naar 26%," aldus Ray Attrill, valutastrateeg bij NAB.
Duitse Bunds met een looptijd van twee jaar stegen met meer dan 7 bp naar 2,6% en Bunds met een looptijd van 10 jaar stegen met 5,4 bp naar 2,2%, wat steun gaf aan de euro, die naar een hoogste punt in drie weken steeg ten opzichte van de Zwitserse frank.
Een sterkere dollar duwde de euro dinsdag ongeveer 0,3% lager naar een laagste punt in een week ten opzichte van de greenback op $1,0918.
De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar daalden elk 0,6%, waarbij de Aussie door haar 50-daags voortschrijdend gemiddelde zakte naar $0,6620 en de kiwi daalde naar $0,6161.
IOWA EN RENTETARIEVEN
De rest van de sessie staat in het teken van beleid en politiek.
Donald Trump ging zijn rivalen voorbij en veroverde maandag de eerste Republikeinse presidentsverkiezing van 2024 in Iowa, volgens de projecties van Edison Research, zoals verwacht.
Zijn kandidatuur zal waarschijnlijk de volatiliteit op de markten aanwakkeren.
De toespraak van Federal Reserve Board Governor Waller over de economische vooruitzichten om 1600 GMT zal ondertussen nauwlettend in de gaten worden gehouden, omdat de markten zo enthousiast waren over een verschuiving in zijn havikistische standpunten in november, toen hij een pad naar bezuinigingen uitstippelde.
"Vergeet niet dat Waller verantwoordelijk was voor de rally in Amerikaanse aandelen (toen) hij een duidelijk pad aangaf waarlangs de Fed zou kunnen versoepelen," zei Pepperstone-analist Chris Weston. "Het risico voor goud, Nasdaq 100 longs en shorts in de Amerikaanse dollar is dat hij terugkomt op de marktprijzen voor een verlaging in maart en een gebrek aan urgentie toont om het beleid te normaliseren."
Goud handhaafde zich op $2.052 per ounce en hield daarmee de winst van vorige week vast.
Elders in de grondstoffensector breidde ijzererts de daling uit tot een dieptepunt van meer dan vijf weken in Singapore, waardoor de aandelenkoersen van Australische mijnbouwbedrijven onder druk kwamen te staan.
Houthi-troepen in Jemen troffen maandag een Amerikaans drogebulkschip met een ballistische antischipraket, maar olie, die gesteund wordt door de instabiliteit in de scheepvaartroute, gaf geen onmiddellijke reactie.
Brent crude futures noteerden het laatst 0,1% lager op $78,05 per vat.
Op het gebied van data nam het Australische consumentensentiment in januari een wending naar beneden, nadat hogere hypotheekrentes de bezorgdheid over de financiën aanwakkerde. De Japanse groothandelsinflatie bleef in december gelijk ten opzichte van een jaar eerder en vertraagde voor de 12e maand op rij, waardoor de druk van de Bank of Japan om de rente te verhogen afnam.
Bitcoin bleef stabiel op $42.600.
