De loonie handelde 0,1% lager op 1,3585 ten opzichte van de U.S. dollar, of 73,61 U.S. cent, na de handel in een range van 1,3556 tot 1,3505.
De munteenheid is sinds het begin van het jaar 2,5% verzwakt, terwijl de Amerikaanse dollar over een brede linie steeg ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.
"Ik vind dat de Canadese dollar sterk gecorreleerd is aan de S&P 500 en Amerikaanse aandelen krijgen vandaag een behoorlijke klap," zei Marc Chandler, chief market strategist bij Bannockburn Global Forex LLC.
De belangrijkste indexen van Wall Street daalden, met zwakte in megacap groeiaandelen zoals Apple en Tesla die op de Nasdaq wogen, terwijl de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, 0,8% lager noteerde op $78,15 per vat.
De Canadese dienstensector bleef in februari krimpen, maar het tempo van de daling nam af doordat het vooruitzicht van renteverlagingen het optimisme van bedrijven over de vooruitzichten voor de economie aanwakkerde, zo bleek uit de PMI-gegevens van S&P Global Canada.
Beleggers verwachten dat de BoC woensdag de rente op het hoogste punt in 22 jaar (5%) zal laten staan, maar in april of juni met een versoepelingscyclus zal beginnen.
Toch zal de Canadese centrale bank volgende maand waarschijnlijk haar schatting van de neutrale rentevoet verhogen, een belangrijke aanwijzing voor het niveau waar de rente op termijn naartoe zal gaan, aldus analisten.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars noteerde 8,3 basispunten lager op 3,367%, na intraday het laagste niveau sinds 2 februari te hebben bereikt op 3,337%. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Alison Williams)
