Raskin heeft president Joe Biden in een brief laten weten dat zij niet langer voor de functie in aanmerking wilde komen, volgens een bron die met de zaak bekend is.
Haar besluit kwam een dag nadat de centristische Democratische Senator Joe Manchin had gezegd dat hij haar niet zou steunen voor de machtige rol van toezichthouder op de banken van Wall Street, omdat hij bang was dat zij deze zou ontmoedigen om leningen te verstrekken aan olie- en gasbedrijven.
De aankondiging maakte effectief een einde aan haar kansen, te midden van verenigde Republikeinse oppositie tegen haar nominatie in de Senaat, waar elke partij 50 zetels in handen heeft.
Nu Raskin er niet meer is, zal Biden een kandidaat moeten vinden die zowel bij gematigde Democraten als bij progressieven in de smaak valt, een moeilijke taak.
"Als het Witte Huis besluit een andere kandidaat voor de toezichtspost te vinden, nemen wij aan dat het iemand zal zijn die als gematigder wordt beschouwd," schreef Ian Katz, managing director van Capital Alpha Partners, op maandag.
Raskin, een voormalige hoge ambtenaar van de Fed en het ministerie van Financiën, reageerde dinsdag niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.
Andere namen voor de rol die eerder in de mengelmoes zaten: Treasury Undersecretary Nellie Liang; Atlanta Fed President Raphael Bostic; Acting Comptroller of the Currency Michael Hsu; en Richard Cordray, die aan het hoofd stond van het Consumer Financial Protection Bureau tijdens de Obama regering en die nu toezicht houdt op studentenleningen.
Mary Miller, een voormalige ondersecretaris van Financiën die tot voor kort bestuursambtenaar was aan de Johns Hopkins Universiteit, is een nieuwe potentiële kandidaat, schreef Isaac Boltansky, beleidsdirecteur bij makelaardij BTIG, maandag in een nota.
Bostic en Cordray gaven niet onmiddellijk commentaar. Miller kon niet onmiddellijk bereikt worden voor commentaar. Woordvoerders van Liang en Hsu weigerden commentaar te geven.
TEGENSLAG VOOR PROGRESSIEVEN
Raskin werd gesteund door progressieven die een strenger toezicht op Wall Street nastreefden, waaronder senator Elizabeth Warren. Maar de energie-industrie verzette zich hevig tegen de nominatie op grond van opmerkingen die Raskin had gemaakt, waarin hij suggereerde dat financiële regelgevers financiële instellingen agressiever zouden moeten controleren op met klimaatverandering samenhangende financiële risico's.
Het vertrek van Raskin is een overwinning voor de olie- en gaslobby, maar het is onwaarschijnlijk dat het de regelgevingsagenda van de centrale bank fundamenteel zal veranderen nu meer Democraten klaar staan om gouverneur van de Fed te worden. De terugtrekking van Raskin zou de weg vrij moeten maken voor twee andere Democraten, Lisa Cook en Philip Jefferson, om te worden doorgestemd.
"Dit mag niets veranderen aan het risico dat de grote banken lopen doordat Team Biden de controle over de Federal Reserve krijgt ... Het plan voor de toekomst is hetzelfde," schreef Jaret Seiberg, een analist bij Cowen Washington Research Group, hoewel anderen waarschuwden dat het die agenda zou vertragen.
Biden heeft ook Fed-voorzitter Jerome Powell voorgedragen voor een nieuwe termijn van vier jaar als hoofd van de centrale bank. Algemeen wordt verwacht dat Powell zal worden bevestigd door de Senaat, waar hij tweeledige steun geniet.
Raskin is de tweede door Biden voorgedragen bankregelaar die in de Senaat moet wankelen. Saule Omarova, een academicus en progressieve favoriet die door Biden was aangezocht om controleur van de munteenheid te worden, trok zich vorig jaar terug nadat hij er niet in geslaagd was gematigde Democraten voor zich te winnen.
Ondanks deze nederlagen was het onduidelijk of progressieven en gematigden zich achter een van de kandidaten in de mix zouden kunnen verenigen.
Een andere optie voor het Witte Huis zou zijn de zetel open te laten en andere Fed-gouverneurs de facto de leiding te laten nemen over de regulering, de aanpak van de regering van voormalig president Barack Obama.
Cook en Jefferson zouden lid kunnen worden van het Comité voor toezicht en regulering van de Fed en dat op interim-basis kunnen leiden, aldus Boltansky. Anderen zeiden dat Fed-gouverneur Lael Brainard, een Democraat die Biden heeft voorgedragen voor de rol van vice-voorzitter van de centrale bank, informeel het reguleringsdossier zou kunnen leiden.
Sommige Republikeinen hebben gezegd dat zij Brainard misschien niet zullen steunen, hoewel de Democraten verenigd zijn in hun steun aan haar.
"Brainard is ervaren in deze kwesties, wat betekent dat haar invloed bij de Fed ruimschoots gevoeld zal worden," schreef Seiberg.
