Beleggers zetten zich schrap voor het rentebesluit en de verklaring van het Federal Open Market Committee (FOMC) op woensdag en de Amerikaanse nonfarm payrolls data op vrijdag. Er wordt geen vuurwerk verwacht wat betreft het rentebesluit, waarbij algemeen wordt aangenomen dat de Federal Reserve de rente stabiel zal houden, maar sommige beleggers denken dat de Amerikaanse centrale bank haar renteverhogingsvoorkeur zou kunnen laten varen.
Aan het begin van de middag stond de 10-jaars benchmarkrente 6,3 basispunten lager op 4,097%. Het rendement op de 30-jaars schatkistobligatie daalde met 4,9 basispunten naar 4,341%.
Analisten zeiden dat het overnight volume in Amerikaanse Treasuries ongeveer 70% van het gemiddelde was.
"We zitten nu vast in een range van ruwweg 3,90% aan de onderkant en ongeveer 4,20% aan de bovenkant hier in de 10-jaars en dit is veel gedoe over niets," zei Stan Shipley, managing director en vastrentend strateeg bij Evercore ISI in New York.
"Het is niet waarschijnlijk dat de 10-jaars veel zal bewegen in de aanloop naar de FOMC op woensdag en de loonlijsten op vrijdag, gezien alle onzekerheid."
Federal funds futures rekenden maandag op vijf renteverlagingen van elk 25 basispunten voor 2024, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG. De markt rekent ook volledig op de eerste renteverlaging tijdens de vergadering in mei, met een waarschijnlijkheid van 91%.
Voor de vergadering van maart zien futures een kans van minder dan 50% op een renteverlaging door de Fed, terwijl dat drie weken geleden nog 80% was.
Wat de loonlijsten betreft, verwachten economen op Wall Street dat de Amerikaanse economie in januari 180.000 banen heeft gecreëerd, volgens een peiling van Reuters, tegen 216.000 in december. Het werkloosheidscijfer is naar verwachting gestegen naar 3,8%.
De schijnwerpers zullen ook gericht zijn op de leenprognoses van het Amerikaanse ministerie van Financiën voor het eerste en tweede kwartaal, die later op maandag worden bekendgemaakt, voorafgaand aan de aankondiging van de terugbetalingen in februari, die details zal geven over de omvang van de veilingen.
De leenprognoses van maandag zouden de markt kunnen beïnvloeden, aldus analisten, als de cijfers hoger of lager uitvallen dan verwacht. De aankondiging op 31 juli van $1,007 biljoen aan financieringsbehoeften voor het derde kwartaal deed de obligatiemarkt opschrikken.
"Er zal veel aandacht zijn voor het aanbod van uitgifte van schatkistpapier, maar we denken niet dat we op het punt staan ons zorgen te maken over de liquiditeit," zei Bryce Doty, senior portefeuillemanager bij Sit Invest.
De Schatkist zal maandag om 15.00 uur ET (2000 GMT) haar driemaandelijkse financieringsbehoeften bekendmaken en woensdag om 8.30 uur ET (1330 GMT) haar herfinancieringsnieuws.
In andere hoeken van de obligatiemarkt vlakt het nauwlettend in de gaten gehouden rendementsverschil tussen twee- en tienjaars Amerikaanse schatkistpapier af, waardoor de inversie groter wordt en min 21,60 basispunten bedraagt.
Analisten beschreven de beweging van de rentecurve als een "bull flattener", waarbij de langetermijnrente sterker daalt dan de kortetermijnrente. Dit is een scenario dat normaal gesproken voorafgaat aan een renteverlaging door de Federal Reserve.
De bull flattening op maandag suggereert een flight-to-safety trade, aldus analisten, en komt na de moord op drie Amerikaanse troepen en de verwonding van tientallen anderen op zondag in Jordanië door Iraanse militanten.
In andere looptijden daalde de Amerikaanse tweejaarsrente, die de renteverwachtingen weerspiegelt, met 4,3 basispunten naar 4,322% (Verslaggeving door Gertrude Chavez-Dreyfuss; Aanvullende rapportage door David Randall; Bewerking door Andrea Ricci en Cynthia Osterman)
