Het volume was laag, omdat Londen gesloten was voor Tweede Paasdag. Obligatiebeleggers verwachten dat de handel vanaf dinsdag zal aantrekken in de aanloop naar een hele reeks economische gegevens deze week, zoals rapporten over de Amerikaanse dienstensector, de Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) en de Amerikaanse nonfarm payrolls op vrijdag.
De Amerikaanse twee- en tienjaarsrente stegen naar tweeweekse pieken in het kielzog van de robuuste productiecijfers.
Gegevens van maandag toonden aan dat de Amerikaanse verwerkende industrie in maart voor het eerst in 1-1/2 jaar groeide, doordat de productie sterk opveerde en nieuwe orders toenamen. De werkgelegenheid in de fabrieken bleef echter gematigd en de inputprijzen stegen.
De PMI voor de verwerkende industrie van het Institute for Supply Management (ISM) steeg vorige maand naar 50,3, van 47,8 in februari. Het cijfer van maart was het hoogste en de eerste meting boven de 50 sinds september 2022. Een waarde boven 50 duidt op groei, terwijl een waarde onder dat niveau op krimp duidt.
Uit de gegevens bleek ook dat de inflatie aan de fabriekspoort toenam. De meting van de door fabrikanten betaalde prijzen steeg van 52,5 in februari naar 55,8 in maart.
"Het idee dat de economie zichzelf enigszins aan het omkeren is, in plaats van aan het verliezen, wint aan kracht," zei Jim Barnes, directeur vastrentende waarden bij Bryn Mawr Trust in Berwyn, Pennsylvania.
"En dat is waar je een beetje een correctie in de huidige rentetarieven begint te krijgen, waarbij het nu een kwestie van tossen is wat er tijdens de vergadering in juni gebeurt. Als de eerste renteverlaging naar het derde kwartaal wordt verschoven, dan denk ik dat de markt voor het hele jaar twee renteverlagingen verwacht," voegde hij eraan toe.
Volgens de FedWatch tool van de CME heeft de Amerikaanse rentefuturesmarkt een kans van 58% ingeprijsd voor een renteverlaging in juni, tegen ongeveer 64% een week geleden.
De markt heeft ook het aantal renteverlagingen teruggebracht van drie een paar weken geleden naar ongeveer twee dit jaar, volgens de rente waarschijnlijkheid app van LSEG.
Belangrijke Fed-functionarissen -- gouverneur Christopher Waller en Atlanta president Raphael Bostic -- hebben hun voorkeur uitgesproken voor minder dan drie renteverlagingen dit jaar. De markt zal deze week meer duidelijkheid krijgen over de gedachten van de Amerikaanse centrale bank, waarbij 13 van de 19 Fed-functionarissen zullen spreken.
"Steeds meer mensen beginnen te twijfelen aan de rentevooruitzichten van de Fed van drie verlagingen, omdat de Amerikaanse cijfers sterk zijn geweest," zei Stan Shipley, vastrentend strateeg bij Evercore ISI in New York.
"De groei is in de tweeën geweest, de inflatie in de drieën. Dat is niet wat de Fed wil. Ik zou zeggen dat als we niet snel zwakke cijfers zien, mensen ook gaan twijfelen aan de verlaging in juni," voegde hij eraan toe.
In de middaghandel steeg de 10-jaars rente tot 4,337%, het hoogste niveau sinds 18 maart. De laatste stijging was 13,3 basispunten (bps) op 4,327%.
De rente op Amerikaanse 30-jaars obligaties steeg met 12,9 basispunten naar 4,465%.
Aan de kortere kant van de curve steeg de Amerikaanse tweejaarsrente, die de renteverwachtingen volgt, met 9,4 basispunten naar 4,713%. Eerder in de sessie bereikte de tweejaars rente 4,726%, ongeveer het hoogste punt in twee weken.
De Amerikaanse rentecurve werd maandag steiler, of vernauwde zijn inversie, met de nauwlettend in de gaten gehouden spread tussen 10-jaars en 2-jaars Amerikaanse Treasuries op min 38,6 bps, tegen min 42,4 bps eind donderdag.
De Amerikaanse rentecurve, een typische voorspeller van recessies, is sinds juli 2022 omgekeerd.
