De test controleert of banken genoeg kapitaal hebben om theoretische schokken op te vangen en is bedoeld om een herhaling te voorkomen van situaties waarin belastingbetalers kredietverstrekkers moeten redden, zoals tijdens de wereldwijde financiële crisis meer dan tien jaar geleden.
De test werd aangepast en uitgesteld tijdens de COVID-19 pandemie, maar wordt nu weer jaarlijks uitgevoerd. De resultaten worden medio 2023 verwacht om de BoE te helpen bij het bepalen van de kapitaalniveaus.
"Het stressscenario is ernstiger dan de wereldwijde financiële crisis voor zowel het VK als de wereld," zei de BoE in een verklaring.
Nu de BoE en andere centrale banken de rentetarieven verhogen om de decennialang hoge inflatie te beteugelen, te midden van de gevolgen van de Russische invasie in Oekraïne, zal de test voor het eerst de veerkracht van acht kredietverstrekkers bij stijgende wereldwijde en niet alleen Britse leenkosten controleren.
De acht banken zijn HSBC, Barclays, Standard, Lloyds, NatWest, Santander UK, Virgin Money en Nationwide Building Society.
Het scenario - dat dichter bij een worst-case situatie ligt dan hoe de BoE feitelijk verwacht dat de economische vooruitzichten zich zullen ontwikkelen - beslaat vijf jaar vanaf eind juni 2022 en omvat een stijging van de Bankrente van de BoE naar 6% begin volgend jaar en een daling van de Britse economische productie met 5%, evenals een daling van de huizenprijzen met 31%.
De BoE zal voor het eerst "afgeschermde" retailafdelingen van banken op zelfstandige basis testen.
Er komt een aparte stresstest van de kosten van wangedrag.
"Banken wordt gevraagd om gestresste prognoses te geven voor wangedragkosten die betrekking hebben op bekende wangedragkwesties en waarvan de kans klein is dat ze worden overschreden," aldus de BoE.
De test heeft geen goedkeurings- of afkeuringscijfer, maar een op maat gemaakte "horde" voor elke bank.
