(nieuw: verklaringen uit conference call met CFO Terzariol over de verkoop van de Libanon-activiteiten, jaarcijfers 2022 na nieuwe boekhouding, inkoop van aandelen, bijgewerkte koersreactie)

MUNICH (dpa-AFX) - Hoge prijzen in het schadebedrijf hebben verzekeraar Allianz aan het begin van het jaar een verrassend sterke winstsprong bezorgd. Het in München gevestigde Dax-concern behaalde in het eerste kwartaal een operationele winst van een goede 3,7 miljard euro, bijna een kwart meer dan een jaar eerder. De directie rond Allianz CEO Oliver Bäte ziet het concern op koers om dit jaar volgens plan een operationele winst van tussen de 13,2 en 15,2 miljard euro te behalen. Aan het begin van het jaar verviervoudigde de bodemlijn zelfs. Dat kwam echter door een miljardenlast van een jaar geleden. Ook deze keer was er een domper.

Op de beurs werd het nieuws 's ochtends aanvankelijk erkend met koersverliezen van bijna twee procent, daarna ging het omhoog. Rond lunchtijd stond het aandeel Allianz 0,2 procent hoger op 212 euro, maar was nog steeds een van de zwakkere aandelen in de Dax. Sinds de jaarwisseling won het aandeel ongeveer vijf procent en ontwikkelde zich daarmee beduidend zwakker dan de toonaangevende Duitse index. Allianz had woensdagavond al een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 1,5 miljard euro aangekondigd, wat echter geen grote koersreacties op de beurs veroorzaakte.

Sectorexpert Kamran Hossain van de Amerikaanse bank JPMorgan noemde de kwartaalcijfers solide en prees vooral de kapitaalkracht van het concern. Jefferies-analist Philip Kett vond echter de combined ratio bij het schadebedrijf te hoog. Als de verzekeraar niet had geprofiteerd van kleine grote claims, zou de ratio volgens hem niet aan de verwachtingen hebben voldaan.

De bottom line voor aandeelhouders van Allianz was in het eerste kwartaal een winst van 2 miljard euro, vier keer zoveel als in dezelfde periode vorig jaar. Toen had een beleggingsschandaal van fondsdochter Allianz Global Investors (AGI) in de VS Allianz opgezadeld met boetes en schadevergoedingen van 1,9 miljard euro.

Voor het eerst werden de cijfers berekend volgens de nieuwe boekhoudnormen IFRS 17 en IFRS 9, die vanaf begin 2023 voor grote verzekeraars gaan gelden. De cijfers van vorig jaar zijn dienovereenkomstig aangepast. Volgens de nieuwe regels zou de operationele winst van Allianz over het hele jaar 2022 13,8 miljard euro zijn geweest in plaats van 14,2 miljard euro. Het overschot voor aandeelhouders zou met 6,4 miljard euro ook lager zijn geweest dan de 6,7 miljard die in februari werd gerapporteerd.

Hoewel Allianz het afgelopen kwartaal in zijn dagelijkse activiteiten beter presteerde dan analisten hadden verwacht, hadden deskundigen gemiddeld zo'n 300 miljoen meer nettowinst verwacht. Allianz is echter van plan zijn activiteiten in Libanon te verkopen, wat in het eerste kwartaal leidde tot een last van ongeveer 200 miljoen euro.

CFO Giulio Terzariol verklaarde de geplande scheiding met de heersende hyperinflatie in het land in het Midden-Oosten. Allianz ontvangt daar vrijwel geen dividenden en de nu geboekte last komt voort uit de tot dusver opgebouwde verliezen door de extreme waardedaling van de Libanese munt. De verkoop van de Libanese dochteronderneming zou de groep echter zeker geld moeten opleveren, legde hij uit.

Groepsbreed verhoogde Allianz in het eerste kwartaal zijn zakenvolume met ongeveer vier procent tot 46 miljard euro. Dat was uitsluitend te danken aan het schadebedrijf: het volume steeg daar met ruim elf procent tot ongeveer 24 miljard euro - ook omdat de verzekeraar hogere premies van zijn klanten eiste. Hogere prijzen alleen al hadden het bedrijfsvolume van de divisie met 5,6 procent opgestuwd, verklaarde Allianz.

Omdat de verzekeraar ook lagere claims door natuurrampen moest incasseren, steeg het bedrijfsresultaat van de divisie met bijna 23 procent tot 1,9 miljard euro. Claims door natuurrampen kostten Allianz in totaal 117 miljoen euro, aanzienlijk minder dan een jaar eerder. De last was volledig te wijten aan de verwoestende aardbeving in Turkije en Syrië, aldus de presentatie.

Bij levens- en zorgverzekeringen was de situatie anders. Daar daalde de contante waarde van de nieuwe productie op jaarbasis en het totale zakelijke volume daalde met iets minder dan drie procent. Toch steeg het bedrijfsresultaat met bijna twee derde tot 1,3 miljard euro dankzij de activiteiten in de VS.

Bij de fondsactiviteiten van de dochterondernemingen Pimco en AGI daalden de operationele inkomsten met ongeveer acht procent. Het bedrijfsresultaat daalde zelfs met 13 procent tot 723 miljoen euro. Wel haalden de fondsen van de twee bedrijven in de eerste drie maanden van het jaar netto bijna 15 miljard euro aan vers geld op bij klanten. Eind maart beheerden de fondsen voor klanten een vermogen van een kleine 1,7 biljoen euro./stw/lew/mis