Temasek Holdings uit Singapore heeft energiereuzen Shell en Saudi Aramco geselecteerd als een handvol bedrijven die het grootste deel van de activa van het handelsbedrijf in vloeibaar aardgas (LNG) Pavilion Energy willen kopen, aldus bronnen met kennis van zaken.

Het verkoopproces komt tien jaar nadat de staatsinvesteringsmaatschappij Pavilion Energy oprichtte om zich te richten op LNG-gerelateerde investeringen, en vindt plaats terwijl de Aziatische spotprijzen voor LNG < LNG-AS> sinds medio augustus met meer dan 40% zijn gedaald, wat mogelijk van invloed is op de waardering van de deal.

Temasek evalueert biedingen voor de verkoop van de activa van Pavilion Energy, met uitzondering van de gaspijpleidingactiviteiten, aldus een van de bronnen, en voegde eraan toe dat er waarschijnlijk in de komende weken een laatste biedingsronde zal plaatsvinden, voordat er een winnaar bekend wordt gemaakt als de prijs goed is.

Het was niet meteen duidelijk hoeveel biedingen Temasek had ontvangen, of hun financiële voorwaarden.

Bloomberg berichtte in augustus voor het eerst over het verkoopproces.

Pavilion Energy richtte vragen aan Temasek, dat weigerde commentaar te geven. Shell weigerde commentaar te geven en Saudi Aramco reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Barclays, die Temasek adviseert over de verkoop, weigerde commentaar.

Het niet-beursgenoteerde Pavilion Energy had een winst na belastingen van $438 miljoen in het boekjaar dat eindigde in maart 2023, na een verlies van $666 miljoen een jaar eerder, zo blijkt uit de website van Temasek, terwijl de inkomsten met 38% stegen tot $9,09 miljard.

Het eigen vermogen van Pavilion Energy bedroeg in maart 2023 $3,63 miljard, zo bleek uit de website.

Pavilion Energy investeerde in 2013, kort na de oprichting, ongeveer $1,3 miljard in drie gasblokken in Tanzania.

Als een van de twee bedrijven die door de Energy Market Authority van Singapore zijn aangewezen om LNG te importeren, voorziet Pavilion een derde van het elektriciteits- en industriële gas van de stadstaat met LNG en aardgas via pijpleidingen (PNG), aldus de website. Het levert ook LNG aan schepen in Singapore, de grootste bunkerhaven ter wereld.

In Europa importeert Pavilion Energy ongeveer een tiende van de LNG-volumes in Spanje.

Het bedrijf kreeg toegang tot Europa met de aankoop in 2019 van de LNG-activa van het Spaanse energiebedrijf Iberdrola, waaronder langdurige hervergassingscapaciteit van ongeveer 2 miljoen ton per jaar (tpy) op de Britse Grain LNG-terminal, toegang tot hervergassingscapaciteit in Spanje en op een pijpleiding tussen Spanje en Frankrijk.

Voor Shell, 's werelds grootste LNG-handelaar qua volume en de enige andere LNG-importeur in Singapore, zou de overname haar marktaandeel in de stad vergroten. Shell, dat in het vierde kwartaal van 2023 $2,4 miljard aan LNG-handel binnenhaalde, importeert sinds 2013 LNG in Singapore.

Een van de bronnen zei dat de overname Aramco zou helpen om haar LNG-activiteiten een nieuwe impuls te geven, omdat zij met rivalen uit het Midden-Oosten QatarEnergy en Abu Dhabi National Oil Co (ADNOC) wedijvert om een aandeel in de markt voor supergekoelde brandstof.

"Aramco is laat op het LNG-feestje, maar ze hebben het geld om de achterstand in te halen," voegde de bron eraan toe. (Verslaggeving door Florence Tan in Singapore en Marwa Rashad in Londen; Aanvullende rapportage door Yantoultra Ngui in Singapore en Yuka Obayashi in Tokio; Bewerking door Tony Munroe en Clarence Fernandez)