Atlas Global Brands Inc. (CNSX:ATL) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van GreenSeal Cannabis Company, Ltd. en GreenSeal Nursery, Ltd. voor CAD 8,4 miljoen op 24 februari 2023. Als Tegenprestatie zal Atlas Global maximaal 11.500.000 gewone aandelen in Atlas Global uitgeven voor de uitgegeven en uitstaande gewone en preferente aandelen van GreenSeal; deze aandelen zijn onderworpen aan een lock-up op grond waarvan elke zes maanden 15% van de tegenprestatieaandelen wordt vrijgegeven, te beginnen op de zesmaandelijkse verjaardag van de sluiting van de Overname, tot de 36-maandelijkse verjaardag van de sluiting van de Overname. Indien echter de gemiddelde slotkoers per aandeel gedurende de 20 handelsdagen voorafgaand aan de vrijgave op de vrijgavedata van 18, 24 en 30 maanden ten minste CAD 2,00 bedraagt, zal op de respectieve vrijgavedata nog eens 5% van de Overgenomen Aandelen worden vrijgegeven, waardoor de laatste vrijgave op de 36-maandsverjaardag evenredig wordt verminderd. Atlas Global heeft aan de verkopers van GreenSeal in totaal 7.612.358 gewone aandelen Atlas Global uitgegeven tegen een uitgifteprijs per aandeel gelijk aan CAD 0,4374, wat overeenkomt met de naar volume gewogen gemiddelde slotkoers van de gewone aandelen van het bedrijf over 20 dagen op de Canadian Securities Exchange voorafgaand aan de sluiting. Nog eens 2.387.642 gewone aandelen zijn gereserveerd voor uitgifte aan de verkopers van GreenSeal onder de aandelenkoopovereenkomst in verband met bepaalde inhoudingsverplichtingen van het bedrijf. Maximaal 1.500.000 extra aandelen kunnen worden uitgegeven op de 12-maands verjaardag van de sluitingsdatum van de overname op basis van de dan geldende VWAP van de gewone aandelen Atlas Global. Ongeveer CAD 5,5 miljoen aan bankschulden en CAD 0,6 miljoen aan langlopende leningen aan verbonden partijen blijven na de closing bij GreenSeal, terug te betalen uit vrije kasstromen die binnen het bedrijf worden gegenereerd. De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgerond. De transactie zal naar verwachting bijdragen aan de internationale strategie van Atlas.

Atlas Global Brands Inc. (CNSX:ATL) voltooide de overname van GreenSeal Cannabis Company, Ltd. en GreenSeal Nursery, Ltd. op 1 mei 2023.