17 jan (Reuters) - Europese schuldemittenten hebben hun snelste start van een jaar ooit gemaakt doordat overheden en financiële instellingen profiteren van de dalende leenkosten na meerjarige pieken.

Uitgevende instellingen haalden 170 miljard euro (184 miljard dollar) op in de eerste twee weken van 2023 met de verkoop van obligaties in euro en pond sterling, blijkt uit gegevens van Refinitiv, het meest verkochte in deze periode sinds 2000.

De scherpe daling van de gasprijzen, de hoop dat de inflatie het dieptepunt heeft bereikt en dat de recessie milder is dan verwacht, hebben het vertrouwen gestimuleerd.

De financieringskosten, die in 2022 het sterkst stegen, zijn in januari scherp gedaald. De rente op Duitse 10-jaars obligaties is met bijna 40 basispunten gedaald, de grootste maanddaling sinds juli.

De rendementen op investment grade bedrijfsobligaties in euro zijn met 30 basispunten gedaald en de kosten voor het verzekeren van blootstelling aan sub-investment grade schuld heeft het laagste niveau sinds april bereikt.

"Deze enorme hoeveelheid schuld suggereert voor mij dat de markten in goede vorm zijn en dat er een sterke vraag is naar vastrentende waarden", zegt Chris Iggo, chief investment officer bij AXA Investment Managers.

Achter dit record gaat een sterke toename van schuldplaatsingen door financiële instellingen schuil. Zware schuldverkopen door banken als Santander en Société Générale leidden tot de uitgifte van 52 miljard euro in de eerste twee weken van het jaar, twee keer zoveel als in 2022.

Analisten zeiden dat nu banken vaker schuldpapier uitgeven om hun balansen te financieren, ze meer geneigd zijn om te profiteren van dalende rendementen.

De bedrijfsemissies daalden met 33 procent tot €20 miljard, volgens gegevens van Refinitiv.

Bedrijven, die minder vaak schulden uitgeven, kunnen worden ontmoedigd door de hogere financieringskosten op de markt in verhouding tot wat ze betalen voor hun uitstaande schuld, aldus analisten.

Overheden en andere leners uit de publieke sector plaatsten €69 miljard aan gesyndiceerde schuld die rechtstreeks aan eindbeleggers werd verkocht, net onder het record van 2020, volgens gegevens van Refinitiv.

Portugal, Ierland, Oostenrijk en België lanceerden hun deals eerder dan vorig jaar.

"De markt was zeer goed gepositioneerd om al het vroege aanbod van 2023 te ontvangen," zei Maric Post, hoofd van het Belgische schuldagentschap, dat een bijna recordvraag naar 10-jaars obligaties zag.

"We wisten dat onze prijsstelling heel aantrekkelijk was (voor beleggers)," voegde Post eraan toe, waarbij hij opmerkte dat de rendementen zich op het hoogste niveau in jaren bevinden.

Staatsobligaties hebben de afgelopen zeven weken een instroom laten zien, terwijl investment-grade bedrijfsobligaties in de week tot woensdag hun hoogste instroom sinds juli 2021 lieten zien, volgens BofA, dat zich baseert op gegevens van EPFR.

"Ondanks dit recordniveau aan emissies zien we nog steeds een verkrapping van de spreads. Dat is vrij ongebruikelijk", zegt David Arnaud, fondsbeheerder bij Canada Life Asset Management.

(1 dollar = 0,9246 euro)

(Verslaggeving door Yoruk Bahceli, aanvullende rapportage door Chiara Elisei; bewerkt in het Spaans door Flora Gómez)