BANK OF AMERICA CORPORATION 
Hooggeplaatste leidinggevenden van het toonaangevende digitale MKB-financieringsplatform Funding Societies, het in Singapore gevestigde entertainmentbedrijf Gushcloud International en het Thaise verzekeringstechnologiebedrijf Sunday vertelden Reuters dat ze New York aan het bekijken waren als een van hun locaties voor beursintroducties.
Dit komt bovenop de onlangs aangekondigde plannen van het Vietnamese internetbedrijf VNG Corp en het Filippijnse vastgoedbedrijf DoubleDragon Corp's Hotel101 Global om een beursnotering in de V.S. te openen, waarmee ze een leegte opvullen die is achtergelaten door Chinese bedrijven die de IPO's in de V.S. op pauze hebben gezet nadat de politieke spanningen met Washington toenamen, Peking strenger toezicht hield op binnenlandse bedrijven die een overzeese beursnotering nastreefden en China's eigen economie vertraagde.
"De schaduw van China in de ASEAN-regio is kleiner geworden sinds de wereld weer open is na de pandemie," zei Leif Schneider, senior juridisch adviseur bij advocatenkantoor DFDL Vietnam.
"Chinese concurrenten zijn geleidelijk naar de zijlijn geduwd door zelfgemaakte beperkingen en de daaruit voortvloeiende binnenlandse economische gevolgen," voegde hij eraan toe. "Deze factoren hebben sommige van hun ASEAN-rivalen in staat gesteld om in de schijnwerpers te staan."
ASEAN, de 10 leden tellende Associatie van Zuidoost-Aziatische Staten, omvat Thailand, Singapore, Maleisië en Vietnam. Carsome Group, het grootste e-commerceplatform voor auto's van het blok, heeft ook gezegd dat het verschillende wereldwijde beurzen overweegt, waaronder die in de VS, voor een mogelijke beursnotering.
Zuidoost-Aziatische bedrijven hebben dit jaar tot nu toe ongeveer $101 miljoen opgehaald via IPO's in de V.S., veel minder dan de $919 miljoen van vorig jaar, maar bankiers verwachten dat het tempo de komende 12 maanden zal toenemen omdat bedrijven op zoek gaan naar nieuwe bronnen van kapitaal nadat ze de afgelopen jaren afhankelijk waren van privéfondsen.
Chinese bedrijven daarentegen hebben dit jaar tot nu toe $463,7 miljoen opgehaald via Amerikaanse noteringen, iets meer dan in 2022, maar een fractie van de $12,96 miljard en $12,48 miljard die respectievelijk in 2021 en 2020 werden opgehaald, volgens gegevens van LSEG.
Voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan opkomende markten, past Zuidoost-Azië in het plaatje, vanwege de sterke economische groei en de toenemende bevolking in de regio, aldus analisten.
Zo versnelde de groei in Indonesië, de grootste economie van Zuidoost-Azië, in de laatste periode april-juni in het hoogste tempo in drie kwartalen, gestimuleerd door sterke bestedingen van huishoudens en de overheid, zo bleek uit gegevens.
Sommige Zuidoost-Aziatische bedrijven die een beursnotering in de VS zoeken, willen tussen de $300 miljoen en $1 miljard ophalen, met waarderingen variërend van $1,5 miljard tot $8 miljard, zeiden bankiers, zonder bedrijven bij naam te noemen.
De plannen van Zuidoost-Aziatische bedrijven om een beursnotering in de V.S. aan te vragen, zou ook de Wall Street-banken in Azië moeten opvrolijken, die ongeveer een derde van hun inkomsten uit ECM-transacties (Equity Capital Market) halen.
"Voor sommige Amerikaanse beleggers die zich richtten op opkomende markten, kwam hun blootstelling aan technologie grotendeels van Chinese bedrijven omdat zij de grootste namen waren die in de VS genoteerd stonden," zei Sunil Khaitan, ECM-hoofd voor Zuidoost-Azië bij Bank of America.
"Met de huidige voorzichtige houding rond China, zijn deze beleggers op zoek naar enkele andere namen uit opkomende markten," voegde hij eraan toe.
GEVARIEERDE RENDEMENTEN
Voor bedrijven biedt de VS verschillende voordelen.
Kelvin Teo, medeoprichter en CEO van Funding Societies, vertelde aan Reuters dat de VS een van de voorkeursopties van het bedrijf was, omdat het een diepe pool van kapitaal en een wereldwijde investeerdersbasis zou bieden.
Andrew Lim, financieel directeur van Gushcloud, zei ook dat een Amerikaanse beursnotering het bedrijf zou blootstellen aan "de bekendheid van investeerders met snelgroeiende nieuwe-economiebedrijven".
Bedrijven in sectoren als logistiek, technologie, mijnbouw, elektrische voertuigen en hernieuwbare energie zijn het meest waarschijnlijk op zoek naar een beursgang, zowel lokaal als in het buitenland, aldus Tay Hwee Ling, Disruptive Events Advisory Leader bij Deloitte Zuidoost-Azië.
"Internationale investeerders zien de waarde van portefeuillediversificatie die Zuidoost-Azië biedt," voegde Tay eraan toe.
De verwachte opleving van het aantal beursnoteringen in Zuidoost-Azië zou echter kunnen ontsporen door de volatiliteit van de aandelen en het strenge toezicht van investeerders, aldus analisten.
De aandelen van de Vietnamese maker van elektrische voertuigen VinFast zijn sinds het debuut in augustus met zo'n 75% gestegen, maar niet zonder sterke volatiliteit in de dunne handel.
De meeste Amerikaanse beleggers zijn echter slim genoeg als het op due diligence aankomt.
"Amerikaanse beleggers zijn over het algemeen bedreven en ervaren in het evalueren van kansen in verschillende sectoren, maar het is meestal nuttig voor bedrijven in Zuidoost-Azië om beleggers te informeren over landspecifieke factoren die van invloed kunnen zijn op hun bedrijf," zegt Art Anuruk Karoonyavanich, hoofd kapitaalmarkten bij DBS in Singapore. (Verslaggeving door Yantoultra Ngui in Singapore en Scott Murdoch in Sydney; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Miral Fahmy)
