Frankfurt (Reuters) - De toetreding van nog een hedgefonds heeft de speculaties over een opsplitsing van Bayer aangewakkerd.

De activistische belegger Bluebell, die zich enkele maanden geleden bij het landbouw- en farmaceutische bedrijf heeft aangesloten, dringt aan op een verkoop van de activiteiten op het gebied van receptvrije gezondheidsproducten (Consumer Health), wat Bayer zou helpen om zijn schulden te verminderen, vertelde een persoon die bekend is met de zaak woensdag aan persbureau Reuters. Bayer zou dan opgesplitst kunnen worden in een farmaceutisch en een landbouwbedrijf. Bluebell streeft ook naar een reorganisatie van het management, inclusief de benoeming van een nieuw topmanagement en een nieuwe raad van commissarissen.

Het belang van Bluebell in Bayer bleef aanvankelijk onduidelijk. De investeerder was niet bereikbaar voor commentaar. Het agentschap Bloomberg had eerder over de overname bericht. Dit gaf de aandelen van Bayer een boost op de beurs: ze stegen met meer dan vier procent naar EUR 56,25, het hoogste niveau sinds eind november.

Op maandag kondigde de activistische investeerder Inclusive Capital Partners aan dat het een belang van 0,83 procent in Bayer had verworven. De oprichter Jeffrey Ubben vertelde de Financial Times dat een opsplitsing niet noodzakelijk was om waarde te creëren. "Maar het moet wel op tafel liggen." Het fondsbedrijf Harris Associates, een van de grootste aandeelhouders van Bayer met iets minder dan drie procent, stond aan de kant van Inclusive: Het zou de toetreding van Ubben tot de Raad van Commissarissen steunen. De grootste aandeelhouder is de vermogensbeheerder BlackRock met ongeveer 6,6 procent.

Met 53 miljard euro (57 miljard dollar) is de marktwaarde van Bayer nog steeds lager dan de 63 miljard dollar die het bedrijf in 2018 betaalde voor de overname van de Amerikaanse zadengigant Monsanto. Volgens Bloomberg heeft Bluebell achter de schermen met de Raad van Commissarissen gesproken over de afgelopen maanden. Baumanns contract loopt af in april 2024. Hij staat onder druk sinds de overname van Monsanto. Bayer heeft steeds terugkerende oproepen voor een opsplitsing afgewezen.

Volgens een insider heeft de activistische investeerder Elliott nog steeds een belang in Bayer. Volgens een persoon die bekend is met de gebeurtenissen, heeft het fonds zich echter onlangs mondeling ingehouden vanwege de op handen zijnde verandering aan de top. Het hedgefonds had in 2019 een belang van twee procent genomen en had druk uitgeoefend in de nasleep van de golf van rechtszaken rond Monsanto's Roundup onkruidverdelger, die glyfosaat bevat.

"Ontevreden beleggers, een zwakke CEO die uiterlijk over een jaar zal aftreden, een zekere verlichting van de juridische risico's rond glyfosaat, een operationele verbetering die nog niet volledig wordt weerspiegeld in de aandelenprijs en een raad van commissarissen die geen grote veranderingen in gang heeft gezet, vormen een giftige mix," vertelde fondsmanager Markus Manns van Union Investment aan Reuters. Het is nog te vroeg voor een opsplitsing, maar een spin-off van Consumer Health zou waarde kunnen creëren. "Business as usual is niet langer een optie." Volgens de investeringsmaatschappij, die een van de tien grootste Bayer-aandeelhouders is, is de herziening van de groepsstructuur de taak van een nieuwe baas: "Een externe nieuwe CEO zou de charme hebben dat hij onbezwaard kan beginnen."

Een woordvoerder van Bayer wilde geen commentaar geven op de investering van Bluebell, maar legde uit dat het bedrijf altijd open staat voor een constructieve dialoog met zijn belanghebbenden. Bluebell, dat drie jaar geleden werd opgericht, heeft in het verleden de koers en het management van grote bedrijven zoals GSK, Glencore, Vivendi en Danone aangevochten, hoewel het slechts zeer kleine belangen bezit.

(Verslag door Patricia Weiß, Ludwig Burger, Elisa Martinuzzi en Alexander Hübner, bewerkt door Myria Mildenberger. Als u vragen hebt, kunt u contact opnemen met onze redactie op berlin.newsroom@thomsonreuters.com (voor politiek en economie) of frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (voor bedrijven en markten).