Oddo BHF handhaaft zijn 'neutrale' rating voor Bouygues-aandelen en verhoogt zijn koersdoel van €34 naar €37.
De makelaar wijst erop dat het Bouygues-aandeel "goed heeft gereageerd" op de publicatie van de resultaten, die werden gekenmerkt door een duidelijke verbetering van de werkkapitaalpositie van de aannemingsactiviteiten.
Desondanks ziet Oddo BHF geen dringende noodzaak om het aandeel agressief te kopen, omdat het van mening is dat "de vooruitzichten voor groei in 2024, met name in de telecomsector, zouden kunnen wegen op de prestaties van het aandeel op de korte termijn, vooral na de short squeeze van gisteren".
Tegen deze achtergrond zegt het onderzoeksbureau dat het zijn schattingen heeft aangepast om rekening te houden met de publicatie van de resultaten voor 2023 en de richtlijnen van de groep.
Wij verwachten nu een ROCA van €2.498m (vergeleken met €2.646m eerder) en een ROP van €2.395m (vergeleken met €2.550m voor Visible Alpha)". "De herziening is voornamelijk te wijten aan minder levendige activiteiten bij Equans en een kleinere bijdrage van Telecom.
Wij denken dat de consensus geleidelijk naar deze niveaus kan worden bijgesteld", besluit de broker. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden. De informatie en analyses gepubliceerd door Cercle Finance zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij het nemen van beslissingen voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze indicatieve informatie vormt in geen geval een aansporing om te verkopen of een uitnodiging om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
Bouygues SA is een diverse groep die zich rond 4 sectoren organiseert:
- de bouw (48,8% van de omzet): bouw en onderhoud van infrastructuren voor transport, recreatie en stadsvernieuwing (58,4% van de omzet; Colas; n° 1 op de wereldmarkt van wegen), bouwnijverheid en openbare werken op het gebied van netwerken, elektrische en thermische engineering en het serviceonderhoud van installaties (35,2%; Bouygues Construction), en vastgoedpromotie (6,4%; Bouygues Immobilier);
- telecommunicatie (13,7%; Bouygues Telecom): dienstverlening op het gebied van mobiele telefonie, en van vaste telefonie, toegang tot Internet, enz.;
- media (4%; TF1);
- andere (33,5%; Equans): bedrijf overgenomen in oktober 2022.
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (49,6%), Europese Unie (14,6%), Europa (14,8%), Noord-Amerika (12,8%), Azië-Pacific (4,6%), Afrika (2,2%) %), Midden- en Zuid-Amerika (1%) en het Midden-Oosten (0,4%).