De Chinese ontwikkelaar Shimao Group is in gebreke gebleven met de terugbetaling van een lening nadat hij een betaling van 645 miljoen yuan had gemist, zei de leninggever in een brief die donderdag door Reuters werd ingezien, in het laatste teken van nood in China's onroerend-goedsector.

China Credit Trust Co zei in de brief, bevestigd door twee bronnen die met de zaak vertrouwd zijn, dat 755 miljoen yuan van de trustlening was terugbetaald. Het uitblijven van de resterende betaling betekende echter dat de lening nu in gebreke was, voegde het er in de brief aan de beleggers in de lening aan toe.

Shimao en China Credit Trust Co reageerden niet op verzoeken om commentaar.

Afzonderlijk zei de kleinere rivaal Guangzhou R&F Properties dat het niet over voldoende fondsen beschikte om een obligatie van $725 miljoen terug te kopen, omdat de verkoop van zijn activa niet was doorgekomen zoals gepland.

Chinese projectontwikkelaars hebben te kampen met een ongekende liquiditeitskrapte als gevolg van jarenlange beperkingen van de regelgeving inzake leningen, die geleid hebben tot een reeks offshore wanbetalingen van schulden, verlagingen van de kredietwaardigheid en uitverkoop van aandelen en obligaties van projectontwikkelaars.

Het offshore in gebreke blijven van de China Evergrande Group , 's werelds grootste projectontwikkelaar met meer dan $300 miljard aan schulden, heeft de schuldencrisis die de op één na grootste economie ter wereld bedreigt, nog verergerd.

Shimao had in december al scherpe dalingen van zijn aandelen en schulden gezien, veroorzaakt door zorgen over een verkoop van activa en geannuleerde appartementendeals.

R&F heeft woensdag laat in een verklaring gezegd dat de fondsen die beschikbaar zijn om zijn bod op een offshore obligatie te vereffenen, aanzienlijk minder zijn dan de $300 miljoen die het eerder verwachtte, als gevolg van de aanhoudende volatiliteit in de vastgoedsector.

Vorige maand stelde R&F twee opties voor aan de obligatiehouders van de obligaties van 5,75%, terwijl het hun toestemming vroeg om de looptijd van de obligatie die op 13 januari vervalt met zes maanden te verlengen.

De opties waren het terugkopen van de obligaties met een korting van 17%, of $830 voor elke $1.000 in hoofdsom; of het terugkopen van maximaal de helft van de obligaties van de obligatiehouders in hun geheel, beide met opgelopen rente.

R&F zei in het dossier dat 71,7% van de obligatiehouders had ingeschreven voor de eerste optie en 24,2% voor de tweede - maar het voegde eraan toe dat het verwachtte "aanzienlijk minder" te hebben dan de $300 miljoen die eerder voorzien was om de obligaties terug te kopen.

"Het is mogelijk dat de opbrengsten van bepaalde door de groep overwogen verkopen van activa op de afwikkelingsdatum niet worden gerealiseerd," zei het, en het voegde eraan toe dat de afwikkelingsdatum met twee dagen is uitgesteld tot ongeveer 12 januari.

In het document van vorige maand zei R&F dat het de aangeboden obligaties op een pro rata basis zou aanvaarden, en dat de obligaties die niet voor aankoop werden aanvaard, aan de obligatiehouders zouden worden teruggegeven. Houders die hebben ingeschreven worden ook geacht de looptijdverlenging te hebben goedgekeurd.

Om 0935 GMT werd de obligatie verhandeld tegen 56,5 cent per dollar, tegen 66,5 cent vannacht, volgens gegevens van Duration Finance. De andere internationale obligaties van R&F daalden ook.

De obligatie van Shimao, die in juli 2022 vervalt, daalde naar 47,625 van 70,6.

Onshore tuimelden de meeste yuan-obligaties van de twee ontwikkelaars ook, waarbij een obligatie van Shimao die in sept. 2022 vervalt, 11% kelderde.

De in Hongkong genoteerde aandelen van Shimao sloten 5,2% lager. De aandelen van R&F wonnen 2,3%.

($1 = 6,3753 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Jason Xue, Steven Bian en Ma Rong in Shanghai, Clare Jim in Hong Kong Redactie door Jacqueline Wong en Mark Potter)