Vermogende gezinnen hebben in de eerste helft van het jaar meer obligaties en private equity belegd en minder aandelen, zo blijkt uit een enquête van de private bank van Citigroup.

Meer dan de helft van de 268 ondervraagde family offices, met een gezamenlijke nettowaarde van $565 miljard, verhoogden hun allocaties in vastrentende waarden, terwijl 38% hun aandelenbezit verhoogde. Daarentegen verlaagde 38% hun allocatie in aandelen.

De verschuivingen waren de grootste sinds Citigroup in 2020 met het onderzoek begon.

Beleggers zochten in de eerste helft naar private equity-beleggingen terwijl de markt voor beursintroducties (IPO's) traag bleef. Maar de private equity-beleggingen zijn nu conservatiever dan in voorgaande jaren.

"Family offices richten zich op bedrijven van hoge kwaliteit in traditionele sectoren, met positieve kasstromen," zei Hannes Hofmann, die de wereldwijde family office-groep bij Citi Private Bank leidt, in een interview.

De grootste zorgen onder de respondenten waren inflatie, stijgende rentetarieven en onzekerheid als gevolg van de spanningen tussen de VS en China.

"Met inflatie, marktvolatiliteit en geopolitieke zorgen bovenaan de agenda van zeer vermogende beleggers en hun families, diversifiëren zij hun portefeuilles en overwegen zij directe en duurzame beleggingen," zei Ida Liu, wereldwijd hoofd van Citi's Private Bank, in een verklaring.

De ondervraagde family offices hadden een gemiddelde portefeuilleallocatie van 22% in zowel publieke als private aandelen, 16% vastrentende waarden en 12% contanten.

Twee derde van de respondenten was buiten de VS gevestigd. (Verslaggeving door Tatiana Bautzer; bewerking door Lananh Nguyen en Stephen Coates)