(Nieuw: Verdere details, verklaringen van de persconferentie, actuele aandelenkoers)

FRANKFURT (dpa-AFX) - Een winst in de miljarden en het eerste dividend na meerdere rondes van nul: "Commerzbank is terug", jubelde concern-CEO Manfred Knof donderdag bij de presentatie van de balans. Op vrijdag kon ook de terugkeer naar de top van de Duitse beurs perfect worden gemaakt. Maar de in 2021 aangetreden directeur waarschuwt ook voor overmoed: "We weten dat we nog een lange en uitdagende weg te gaan hebben totdat we de doelen die we ons hebben gesteld bereiken en idealiter zelfs overtreffen." Dit werd goed ontvangen op de beurs - de koers van het aandeel steeg aanzienlijk.

De Raad van Bestuur wil het overschot van vorig jaar van ruim 1,4 miljard euro al in 2023 overtreffen. "We streven dit jaar naar een aanzienlijk hogere geconsolideerde winst dan in 2022", aldus Knof. "En daarvan willen we de helft uitkeren aan onze aandeelhouders."

De waarheid is ook dat de winst van de MDax-groep al in 2022 aanzienlijk hoger had kunnen zijn, ware het niet dat de Poolse dochter mBank meer dan een miljard euro aan kosten heeft gemaakt in verband met onder meer leningen in Zwitserse frank.

Toch is Commerzbank met de miljardenwinst terug in de tijd van voor de financiële crisis van 2008/2009. De laatste keer dat er een hoger overschot was, was in 2007, toen het iets meer dan 1,9 miljard euro bedroeg. In 2010 lag de winst van Commerzbank net onder het cijfer van 2022.

In deze ruim tien jaar heeft de bank uit Frankfurt te maken gehad met tal van crises en bedrijfsherstructureringen. Na de overname van de Dresdner Bank in de financiële crisis redde de staat de bank van de ondergang met miljarden aan belastinggeld en is met 15,6 procent nog steeds de grootste aandeelhouder. Een mislukte fusiepoging met Deutsche Bank en personeelsconflicten zorgden voor onrust in de jaren na de financiële crisis.

In 2021 was Commerzbank na een herstructurering van de groep weer in de zwarte cijfers beland en had het bedrijf 430 miljoen euro verdiend. Na zijn aantreden had Knof de balans opgeschoond en de bezuinigingskoers aangescherpt. De bank schrapte duizenden banen en reduceerde haar relatief fijnmazige kantorennetwerk van ongeveer 1000 vestigingen in Duitsland vóór de pandemie aanzienlijk. Dit jaar blijven er ongeveer 400 filialen over. "We voelen ons voorlopig comfortabel met de 400 kantoren", aldus Knof.

De renteomslag in de eurozone komt net op tijd. Stijgende rentetarieven en een bloeiende business, vooral bij zakelijke klanten, zorgden ervoor dat de winst - de totale inkomsten van de bank - ten opzichte van vorig jaar met ongeveer twaalf procent toenam tot een goede 9,46 miljard euro.

Banken verdienen sinds juli 2022 weer rente als ze geld parkeren bij de Europese Centrale Bank. Daarnaast verdienen financiële instellingen geld aan hogere rentes op bijvoorbeeld leningen. Commerzbank wil de nettorentebaten verhogen tot aanzienlijk meer dan 6,5 miljard euro in 2023. De kosten moeten verder omlaag naar 6,3 miljard euro.

De directie hecht veel belang aan rendementsverbetering. "Winstgevendheid stelt ook de onafhankelijkheid van de bank veilig", benadrukte Knof. Tegen 2024 wordt gestreefd naar een rendement op het materieel eigen vermogen van meer dan 7,3 procent na belastingen. Vorig jaar was dat 4,9 procent. Om één euro winst te maken, wil de bank in 2024 slechts 60 cent uitgeven. Van 2021 tot 2022 is deze kosten-batenverhouding verbeterd van 79,3 procent naar 68,6 procent.

Na twee winstgevende jaren op rij streeft Commerzbank naar een terugkeer naar de Dax. In het najaar van 2018 moest de bank haar plaats in de leidende index opgeven - voor de betaaldienstverlener Wirecard, die nog geen twee jaar later instortte als gevolg van een boekhoudschandaal. Omdat gasfabrikant Linde zich nu terugtrekt van de beurs in Frankfurt, maakt Commerzbank een goede kans om op te schuiven. Vrijdagavond wordt besloten wie Linde op 27 februari vervangt bij de 40 Dax-bedrijven.

Knof zei dat hij een plaats in de etalage van de Duitse economie "een belangrijk signaal aan onze klanten" vindt. Naar zijn inschatting zou een Dax-promotie bijvoorbeeld helpen bij de zakelijke klanten. "Maar we weten dat we pas halverwege ons transformatieprogramma zijn."

De eerste successen moeten echter hun vruchten afwerpen voor werknemers en aandeelhouders. De bonuspot voor het personeel wordt verhoogd van 200 miljoen naar ongeveer 300 miljoen euro. Voor de aandeelhouders is - zoals al sinds woensdag bekend - het dividend van 20 cent per aandeel slechts het begin, zoals CFO Bettina Orlopp beloofde: "We zijn er als bestuur van overtuigd dat we met onze strategie de komende jaren veel waarde zullen creëren."

De volgende stappen zullen naar verwachting vanaf juni worden overzien door een prominente chief controller: Ex-Bundesbank-president Jens Weidmann wordt na de jaarlijkse algemene vergadering op 31 mei het nieuwe hoofd van de raad van commissarissen van het gedeeltelijk genationaliseerde concern.

Op de beurs vierden beleggers echter eerst de vooruitzichten, ook al vonden sommige analisten de verklaringen over de strategie te vaag. De koers van het aandeel steeg soms met dubbele cijfers, maar kon de winst niet helemaal vasthouden. Onlangs won het nog acht procent tot 11,14 euro, nadat het woensdag na de aankondiging van het dividend al met ongeveer twee procent was gestegen. Het huidige niveau is het hoogste sinds 2018. De koers is bijna verdubbeld sinds afgelopen zomer, toen het aandeel sterk onder druk kwam te staan door zorgen over onder meer de economische gevolgen van de oorlog in Oekraïne.

De bank is nu weer bijna 14 miljard euro waard. In het voorjaar van 2020 - op het hoogtepunt van de crash van Corona op de beurs - was dat nog geen vier miljard euro. In die periode behoorde het aandeel Commerzbank tot de sterkste bankaandelen van Europa. Op lange termijn ziet dit er echter heel anders uit. Sinds eind 2007 is de koers van het aandeel van de bank met meer dan 90 procent gekelderd. Daarmee is Commerzbank een van de grootste verliezers op de beurs sinds de financiële crisis./ben/zb/stk