De Europese aandelen noteerden vrijdag hun beste week in twee maanden, toen de bezorgdheid over een schaarste in de energievoorziening afnam en beleggers die zich zorgen maakten over een grote rentestijging en een politieke crisis in Italië, wat rust bracht.

De pan-Europese STOXX 600 index sloot 0,3% hoger op het hoogste niveau sinds 10 juni, terwijl de week met bijna 2,9% steeg.

Terwijl de Russische gasstromen naar Europa werden hervat na een geplande onderhoudsstop, maakten de marktdeelnemers zich zorgen toen de bedrijvigheid in de eurozone in juli onverwachts kromp als gevolg van een terugval in de verwerkende industrie en een bijna-stagnatie van de groei in de dienstensector.

De gegevens kwamen een dag nadat de Europese Centrale Bank een agressieve renteverhoging van 50 basispunten doorvoerde, haar eerste verhoging in 11 jaar om de snel stijgende inflatie te bestrijden.

Volgens Refinitiv verwachten zij nu 105 basispunten aan renteverhogingen van de ECB in december, tegen ongeveer 120 basispunten vóór de cijfers.

Peter Kazimir, beleidsbepaler bij de ECB, zei vrijdag dat de centrale bank de rente in september met 25 of 50 basispunten zou kunnen verhogen.

"Wij blijven voorzichtig voor Europese aandelen omdat de ECB een dunne lijn bewandelt tussen inflatiebestrijding en het vermijden van een recessie", aldus Mark Haefele, chief investment officer bij UBS Global Wealth Management.

"Het loslaten van de forward guidance zal waarschijnlijk leiden tot volatiliteit in de aanloop naar de volgende ECB-vergaderingen, omdat beleggers moeten speculeren over de omvang van toekomstige verhogingen."

De stijgingen op vrijdag werden aangevoerd door sectoren die beter bestand zijn tegen onzekerheid, zoals vastgoed, dat met 4,3% steeg, gevolgd door nutsbedrijven en voedingsmiddelen en dranken.

Economiegerelateerde aandelen zoals banken daalden 1,2%, terwijl stijgende olieprijzen de zwaargewichten in de energiesector met 1,2% deden stijgen.

Na een volatiele sessie na het aftreden van premier Mario Draghi op donderdag, stegen de Italiaanse aandelen met 0,1% naarmate het land zich voorbereidde op de nationale verkiezingen op 25 september.

De vrees voor stijgende leenkosten die een recessie kunnen veroorzaken, een zwakke euro en de oorlog in Oekraïne hebben de STOXX 600 index met 12,7% gedaald. Alle ogen zijn nu gericht op het tweede kwartaal voor aanwijzingen over de gezondheid van het Europese bedrijfsleven.

In de winstverslagen daalde Danske Bank met 2,2% door het schrappen van dividenden, terwijl de Zwitserse lift- en roltrapfabrikant Schindler met 3,9% daalde na het verlagen van de omzetverwachtingen voor 2022.

Just Eat Takeaway steeg met 13,8% nadat de Duitse rivaal Delivery Hero een kleiner verlies voorspelde en zijn focus verlegde naar winstgevendheid.

Aluminiumproducent Norsk Hydro steeg 6,4% na het voorstellen van een extra dividend en het aanbieden van aandeleninkoop.

Uniper kelderde 28,9% nadat de Duitse regering de gasimporteur met een reddingsoperatie van 15 miljard euro ($15,28 miljard) had gered. (Verslaggeving door Susan Mathew en Devik Jain in Bengaluru; Redactie door Rashmi Aich, Arun Koyyur en Alison Williams)