Pagero Group Ab (Publ) (OM:PAGERO) heeft op 24 maart 2022 een bod uitgebracht om Tungsten Corporation plc (AIM:TUNG) over te nemen van Odey Asset Management LLP, Herald Investment Management Limited en Samson Rock Capital LLP. De mogelijke biedprijs die Pagero in overweging neemt is £ 0,45 per gewoon aandeel in contanten. Pagero Group Ab (Publ) heeft op 9 mei 2022 ingestemd met de overname van Tungsten Corporation plc van een groep verkopers voor £61 miljoen. Pagero heeft aangeboden £ 0,48 per aandeel in contanten te betalen. Pagero Group Ab (Publ) is overeengekomen om op 20 mei 2022 Tungsten Corporation plc over te nemen van een groep verkopers voor £69,9 miljoen. Pagero heeft het bod verhoogd tot het betalen van £0,55 contant per aandeel. Volgens het artikel op 12 mei 2022, Nieuwe kredietfaciliteit van SEK 1.500 miljoen(£120,806 miljoen) beveiligd, waarvan SEK 750(£60,4032 miljoen) miljoen opgenomen, waarvan een deel gebruikt zal worden voor de financiering van de mogelijke overname van Tungsten. Het bod wordt gefinancierd door een combinatie van de bestaande kasmiddelen van Pagero en schuld in de vorm van senior secured floating rate notes die Pagero heeft uitgegeven aan bepaalde noteholders die in eerste instantie vertegenwoordigd werden door Hedda Manager AB als agent van de noteholders. Op 24 mei 2022 is Hedda Manager AB vervangen door Nordic Trustee & Agency AB (publ) als agent van de noteholders. Herald Investment Management Limited, Odey Asset Management LLP en Samson Rock Capital LLP, hebben zich er onherroepelijk toe verbonden het bod te aanvaarden met betrekking tot, in totaal, 45.901.378 Tungsten aandelen die ongeveer 36,27% van het bestaande geplaatste gewone aandelenkapitaal van Tungsten vertegenwoordigen. De bestuurders van Tungsten zijn unaniem van plan de aandeelhouders van Tungsten aan te bevelen het bod te aanvaarden of te doen aanvaarden. Onder voorbehoud van de vervulling of opheffing van de gebruikelijke voorwaarden en bepaalde verdere voorwaarden wordt verwacht dat het bod in de tweede helft van 2022 onvoorwaardelijk zal worden of worden verklaard. Per update van 30 mei 2022 heeft de directie van Tungsten haar aandeelhouders unaniem aanbevolen om voor de transactie te stemmen. Tungsten Corporation plc heeft zijn aandeelhouders opgeroepen voor hun vergadering op 9 juni 2022, terwijl de zitting van de rechtbank gepland is op 15 juni 2022. Op 9 juni 2022 hebben de aandeelhouders van Tungsten Corporation plc de transactie goedgekeurd. De sluitingsdatum van het bod is 18 juli 2022. Verwacht wordt dat de overname bepaalde synergieën en kostenbesparingen zal opleveren, waardoor mogelijkheden ontstaan voor extra investeringen in de activiteiten van de uitgebreide groep. Per 15 juni 2022 heeft de Rechtbank vandaag een beschikking gegeven waarbij het Scheme op grond waarvan de Overname wordt uitgevoerd, wordt bekrachtigd. Het Scheme wordt van kracht wanneer een kopie van de beschikking van de Rechtbank aan de Registrar of Companies wordt overhandigd, hetgeen naar verwachting op 17 juni 2022 zal gebeuren. Na de bekrachtiging van het Scheme door de Rechtbank heeft Tungsten Corporation plc in totaal 1.779.227 nieuwe gewone aandelen van 0,438p per stuk toegewezen en uitgegeven. De uitgifte van nieuwe gewone aandelen volgt op de uitoefening van 1.059.730 opties door bepaalde werknemers en voormalige werknemers en 719.497 uitgeoefende opties. Als gevolg van de uitoefening van opties is een aanvraag ingediend voor de toelating van de Nieuwe Gewone Aandelen tot de handel op de AIM ("Toelating") en verwacht wordt dat de Toelating effectief zal worden, en de handel zal beginnen op 16 juni 2022. Strand Hanson Limited trad op als financieel adviseur en Patrik Erblad, Thiman en Oscar Liljeson van White & Case Advokat AB en Philip Broke van White & Case LLP traden op als juridisch adviseur voor Pagero Group Ab (Publ). Canaccord Genuity Limited trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Tungsten Corporation plc. Equiniti Limited trad op als registerhouder en Memery Crystal Limited als juridisch adviseur voor Tungsten Corporation. Stephane Auton, Daniel Bush en van Shore Capital Markets Limited traden op als financieel adviseur voor Pagero Group Ab (Publ).

Pagero Group Ab (Publ) (OM:PAGERO) heeft de overname van Tungsten Corporation plc op 17 juni 2022 geannuleerd.