De door de staat gecontroleerde Garuda ondergaat een schuldherstructurering onder leiding van een rechtbank in Jakarta, bekend als PKPU, nadat een verkoper een verzoekschrift bij de rechtbank had ingediend over onbetaalde schulden.

De luchtvaartmaatschappij heeft naar schatting $9,8 miljard aan uitstaande schulden en heeft tijdens de COVID-19 pandemie op een negatieve cashflow gedraaid door een daling in het aantal vliegreizen.

Garuda biedt sukuk-houders een herstelpercentage van 19 cent op de dollar, in combinatie met het omzetten van een derde van de schuld in aandelen, vertelde Garuda's financieel directeur Prasetio vrijdag tijdens een briefing.

Op de vraag of Garuda de looptijd zal verlengen, zei hij: "Voor de obligaties bieden we een looptijd van 10 jaar met een couponrente van 7,25%."

Garuda kwam vorig jaar in gebreke met de islamitische obligaties. Het had de looptijd van de obligaties met drie jaar verlengd in juni 2020, rond de tijd dat de obligaties oorspronkelijk verschuldigd waren.

De meerderheid van Garuda's kredietverstrekkers, verhuurders en verkopers hebben hun vorderingen ingediend en de luchtvaartmaatschappij is deze momenteel aan het verifiëren, zei vice-minister van Staatsbedrijven Kartika Wirjoatmodjo.

De luchtvaartmaatschappij biedt de verhuurders van vliegtuigen aan om in te schrijven op nieuwe obligaties, terwijl ze vraagt om de leasetarieven te verlagen naar markttarieven en Garuda per uur te laten betalen voor het gebruik van de vliegtuigen tijdens de pandemie, zei hij.

De luchtvaartmaatschappij wil ook meer vliegtuigen terugbrengen om haar vloot af te slanken tot 66, zei de CFO. Vóór de pandemie had de maatschappij 142 vliegtuigen in haar vloot.

Garuda's schuldeisers en verhuurders waren niet direct bereikbaar voor commentaar. Het is de bedoeling dat zij binnen de komende twee weken reageren.

De rechtbank geeft een onderhandelingstermijn van 270 dagen en "de kans dat we niet tot een overeenkomst komen is echt klein", zei Kartika.

De regering zal het parlement een injectie van ongeveer 7,5 biljoen rupiah ($522,47 miljoen) aan vers kapitaal in Garuda voorstellen na het PKPU-proces, zei de onderminister.

($1 = 14.355,0000 roepia)