SHELL PLC 
De raffinaderij is in januari in productie gegaan en heeft $20 miljard gekost om te bouwen. Hij kan tot 650.000 vaten per dag (bpd) raffineren en zal de grootste in Afrika en Europa zijn als hij dit of volgend jaar zijn volledige capaciteit bereikt.
Het wordt al lang aangeprezen als het keerpunt in Nigeria's zoektocht naar energieonafhankelijkheid. Nigeria is het dichtstbevolkte land van Afrika en de grootste olieproducent, maar importeert bijna al zijn brandstof door een gebrek aan raffinagecapaciteit.
Ongeveer een derde van Europa's gemiddelde benzinexport van 1,33 miljoen bpd in 2023 ging naar West-Afrika, een groter stuk dan elke andere regio, waarbij het grootste deel van die export in Nigeria terechtkwam, zo blijkt uit gegevens van Kpler.
"Het verlies van de West-Afrikaanse markt zal problematisch zijn voor een klein aantal raffinaderijen die niet de uitrusting hebben om hun benzine te upgraden naar Europese en Amerikaanse specificaties," zei Eugene Lindell, hoofd geraffineerde producten van adviesbureau FGE, verwijzend naar de strengere milieunormen voor andere markten.
Maar liefst 300-400.000 bpd raffinagecapaciteit in Europa loopt het risico gesloten te worden vanwege de stijgende wereldwijde benzineproductie, volgens analist Andon Pavlov van Kpler.
Een Europese raffinaderijdirecteur die niet geïdentificeerd wil worden, zei dat raffinaderijen aan de kust die gericht zijn op export meer risico lopen, terwijl raffinaderijen in het binnenland minder kwetsbaar zijn omdat ze afhankelijk zijn van de lokale vraag.
"De veranderingen zullen niet van de ene op de andere dag plaatsvinden, maar ze zouden uiteindelijk kunnen leiden tot de sluiting van raffinaderijen en hun omvorming tot opslagterminals," voegde hij eraan toe, verwijzend naar de uitdagende marktomgeving.
Pavlov zei dat de Britse Grangemouth en Duitse Wesseling raffinaderijen eerder dan gepland zouden kunnen sluiten als gevolg van het dreigende overaanbod van benzine later dit jaar en de daaruit voortvloeiende druk op de raffinagemarges.
Franck Dema, CEO van Petroineos, noemde de energietransitie waardoor de vraag naar fossiele brandstoffen afneemt als een van de redenen voor de beslissing van zijn bedrijf om Grangemouth volgend jaar te sluiten. Shell zei dat haar beslissing om Wesseling volgend jaar te sluiten deel uitmaakt van haar streven om de CO2-uitstoot te verminderen.
Petroineos reageerde niet op een verzoek om commentaar en Shell weigerde commentaar te geven op de vraag of haar fabriek eerder dan gepland zou kunnen sluiten.
KRIMPENDE SECTOR
Sinds 2009 zijn er ongeveer 30 Europese raffinaderijen gesloten, zo blijkt uit gegevens van Concawe, de organisatie van de raffinagesector, terwijl er nog bijna 90 fabrieken van verschillende grootte en complexiteit in bedrijf zijn.
De sluitingen zijn te wijten aan de concurrentie met nieuwere en complexere fabrieken in het Midden-Oosten en Azië en meer recentelijk aan de gevolgen van de pandemie van het coronovirus.
Sinds 2016 heeft Europa 1,52 miljoen vaten per dag aan operationele ruwe destillatie verloren, die momenteel 13,93 miljoen bpd bedraagt, zo blijkt uit gegevens van adviesbureau IIR.
Het grootste deel van de daling vond plaats in 2021 en 2022, toen de vernietiging van de vraag tijdens de COVID-19 pandemie tot stilleggingen dwong.
Europese raffinaderijen produceren niet genoeg diesel om aan de regionale vraag te voldoen, maar produceren te veel benzine en zijn afhankelijk van de export om overtollig aanbod weg te werken.
West-Afrika is al lange tijd de belangrijkste afzetmarkt voor benzine die niet voldoet aan de strengere milieuregels in Europa voor het zwavel- en metaalgehalte.
Die handel is goed voor $17 miljard in 2023, volgens prijsgegevens van Argus Media en berekeningen van Reuters.
De Dangote raffinaderij, gefinancierd door Afrika's rijkste man Aliko Dangote, was geconfigureerd om maar liefst 53 miljoen liter benzine per dag te produceren, ongeveer 300.000 bpd.
De daling van de West-Afrikaanse import zal samenvallen met nieuwe milieuwetten in Noordwest-Europa, die fabrieken zullen dwingen om zich te herconfigureren, nieuwe markten te zoeken voor benzine van lagere kwaliteit, of te sluiten.
Fabrieken die geld hebben om hun installaties aan te passen, zouden hun benzine-export kunnen richten op de VS of Zuid-Amerika, aldus Yaping Wang, senior raffinage-analist bij Kpler.
Maar het upgraden van raffinaderijen is ook moeilijk omdat banken huiverig zijn om geld te lenen aan projecten voor fossiele brandstoffen.
"Zelfs als je een bank vindt die een upgrade van een Europese raffinaderij wil financieren, zullen de tarieven te hoog zijn om het te laten werken," zei een leidinggevende bij een grote Amerikaanse bank die leningen verstrekt aan oliemaatschappijen.
