Tencent zei dinsdag laat dat het een overeenkomst had gesloten om zijn aandeel in de in Singapore gevestigde spel- en e-commerce groep te verminderen tot 18,7% van 21,3%. Het bedrijf is van plan om de aanzienlijke meerderheid van zijn belang in Sea voor de lange termijn te behouden.

De verkoop komt nadat Tencent vorige maand zei dat het $16,4 miljard van zijn aandeel in JD.com zou afstoten, waardoor het zijn banden met China's op één na grootste e-commercebedrijf zou verzwakken, onder druk van Pekings strenge regelgeving voor technologiebedrijven.

De aandelen van Sea daalden dinsdag in New York met 11,4% tot $197,8 na het nieuws over de desinvestering. Vooruitlopend op de aankondiging zei Sea dat Tencent er ook mee had ingestemd om zijn stemrechtbelang in het bedrijf te verlagen tot minder dan 10%.

"Wij geloven dat met een lagere zeggenschap in het stemrecht, het een potentieel conflict zou kunnen verminderen als Tencent's gaming teams van plan zijn om meer spellen rechtstreeks op de wereldmarkten uit te geven, en zou kunnen helpen om een potentiële geopolitieke wrijving te verminderen als/wanneer Sea van plan is om meer strategisch uit te breiden naar nieuwe markten in meer landen," zeiden de analisten van Citi in een rapport op woensdag.

Sea zei dat Tencent en zijn filialen een onherroepelijke kennisgeving hadden gegeven om al hun klasse B gewone aandelen te converteren.

Na de conversie zullen alle uitstaande klasse B-aandelen van Sea in het bezit komen van Forrest Li, de oprichter, voorzitter en CEO van Sea, het meest gewaardeerde bedrijf van Zuidoost-Azië, dat een marktkapitalisatie heeft van 110 miljard dollar.

Tencent en Sea weigerden commentaar te geven op de prijsstelling van de aandelenverkoop.

Vincent Liu, analist bij Guotai Junan International, zei dat hij de stap van Tencent om zijn aandeel in Sea af te bouwen niet als een verrassing zag, gezien zijn recente afstoting van JD.com. Tencent bezit een enorme, gediversifieerde investeringsportefeuille, dus het kopen of verkopen van aandelen in zijn deelnemingen zou als een "gewone actie" beschouwd kunnen worden, zei hij.

"Aan de andere kant denken wij dat dit iets van Tencent's aanpassingen in de bedrijfsstrategie weerspiegelt, vooral onder de omstandigheid van de verscherpte regelgeving inzake anti-trust," voegde hij eraan toe.

De aandelen van Sea zijn 47% gedaald van een recordhoogte van $372 geslagen in oktober, maar zijn in de afgelopen drie jaar nog steeds vervijfvoudigd.

Het bedrijf begon in 2009 als een gokbedrijf en diversifieerde daarna naar e-commerce en voedselbezorging, waarbij het profiteerde van de daverende vraag van consumenten naar zijn diensten, vooral tijdens beperkingen in verband met pandemieën.

Sea is nu bezig zijn e-commerce activiteiten wereldwijd uit te breiden.

"De desinvestering verschaft Tencent middelen om andere investeringen en sociale initiatieven te financieren," zei Tencent in een verklaring.

Het verkocht de aandelen aan de onderkant van de bandbreedte van $208-$212 per aandeel toen de transactie dinsdag van start ging. De vastgestelde prijs was een korting van 6,8% op de slotkoers van Sea van $223,3 op maandag.

De aandelen van Tencent daalden woensdag met 3,5% in een bredere markt, die werd gedrukt door tech-aandelen.

Tencent zal onderworpen worden aan een lock-up periode die verdere verkoop van Sea aandelen door Tencent gedurende de komende zes maanden beperkt.

Los daarvan stelt Sea voor om het stemrecht van elk gewoon aandeel van klasse B te verhogen van drie naar vijftien stemmen.

"De raad van bestuur is van mening dat, aangezien Sea aanzienlijk is gegroeid tot een toonaangevend wereldwijd consumenteninternetbedrijf, het in het belang van het bedrijf is bij het nastreven van zijn groeistrategieën op lange termijn om zijn kapitaalstructuur verder te verduidelijken door middel van de overwogen wijzigingen," zei het bedrijf.

Sea zei dat de wijzigingen door haar aandeelhouders moeten worden goedgekeurd.

Het zei dat zodra de veranderingen zijn doorgevoerd, de uitstaande gewone aandelen van klasse B die Li bezit naar verwachting ongeveer 57% van het stemrecht zullen vertegenwoordigen, tegen ongeveer 52%.

Los daarvan bezit Li ongeveer 54% van het totale stemrecht in verband met de omvang en samenstelling van de raad van bestuur van Sea.