THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
Het aanhalen van de broekriem op de agenda van de vergaderingen van de topmanagers van Goldman is nog een teken dat de voortdurende inspanningen van het bedrijf om $1 miljard aan kosten te besparen, nu in een stroomversnelling komen nu de managers zich richten op steeds kleinere posten en meer ontslagen overwegen, aldus de bronnen.
Vroeger konden werknemers abonnementen nemen op websites die gegevens en informatie verschaften. Ze konden een zakenreis boeken om een klant te bezoeken en dure maaltijden uitgeven. Nu moeten senior managers hun goedkeuring geven voor uitgaven en voor reizen moeten meerdere klanten worden bezocht, aldus de bronnen.
Als de inkomsten niet terugkomen naast de agressieve kostenbesparende maatregelen, kunnen er dit jaar nog meer werknemers ontslagen worden, aldus een van de bronnen. De bank heeft sinds september 3.700 werknemers ontslagen.
Directeuren zullen ook doelen krijgen voor budgetverlagingen en verantwoordelijk worden gehouden voor het halen van die doelen, aldus een van de bronnen.
"We hebben herhaaldelijk benadrukt dat we ons in dit klimaat richten op kostenbeheersing en we voeren het plan van $1 miljard uit dat we op de beleggersdag hebben gepresenteerd om de efficiëntie te verbeteren en resultaten te boeken voor aandeelhouders", aldus een woordvoerder van Goldman Sachs in een verklaring.
De laatste bezuinigingsronde komt doordat het management van Goldman Sachs pessimistischer is geworden over economisch herstel en het sluiten van transacties dit jaar. De inkomsten uit investeringsbankieren voor de sector zijn tot nu toe in het tweede kwartaal met bijna 46% gedaald ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder, zo blijkt uit voorlopige gegevens van Dealogic voor de periode van 1 april tot 6 juni.
De inkomsten uit investeringsbankieren van Goldman Sachs zijn in diezelfde periode met 52% gedaald, zo blijkt uit de gegevens van Dealogic. Goldman weigerde commentaar te geven op de gegevens.
De handelsinkomsten van Goldman, die met $25,67 miljard het op één na beste jaar in 2022 noteerden dankzij de marktvolatiliteit, krimpen ook.
Maar het is de noodlottige uitstap van het bedrijf naar retailbankieren die de sector heeft gefascineerd omdat het een zeldzame, en publieke, flop is voor de bank.
Toen banken in Silicon Valley en Signature in maart failliet gingen, grapten Goldman-medewerkers dat de onrust een verkapte zegen was voor CEO David Solomon omdat het de aandacht afleidde van de wederwaardigheden van het bedrijf, aldus drie bronnen die bekend zijn met de situatie.
Nu maakt de bank zich op om bijna 250 mensen te ontslaan, waaronder partners en managing directors in de hoogste rangen. De ontslagen zijn al begonnen, zo vertelden twee bronnen die bekend zijn met de zaak aan Reuters. Aangezien de ontslagen minder dan 250 werknemers wereldwijd betreffen, hoeft Goldman Sachs volgens de Amerikaanse wet de werknemers niet vooraf op de hoogte te stellen van ontslagplannen, aldus een van de bronnen.
Goldman Sachs zei in februari dat het de loonkosten met $600 miljoen wil verminderen, een bedrag dat volgens president John Waldron eerder in juni tegen het einde van het jaar overschreden zou kunnen worden.
Goldman is niet de enige die de kosten wil beperken. Morgan Stanley schrapt dit kwartaal 3.000 werknemers, Lazard Ltd wil 10% van zijn personeelsbestand inkrimpen en Citigroup Inc wil ook bezuinigen. Maar de ontslagen bij Goldman in januari waren de grootste sinds 2008, en Goldman wordt gezien als een graadmeter voor het wel en wee van Wall Street omdat het bedrijf vaak een toppositie inneemt in het bankwezen en de handel.
De financiële problemen van de bank hebben een deuk geslagen in haar waardering. Goldman Sachs wordt verhandeld tegen 0,97 keer haar boekwaarde, achter rivalen Morgan Stanley en JPMorgan Chase & Co, die respectievelijk tegen 1,45 keer en 1,33 keer worden verhandeld, volgens gegevens van Refintiv.
Beleggers beoordelen of de strategie van Goldman - om het vermogensbeheer uit te breiden naast de traditionele handelsactiviteiten - vruchten zal afwerpen.
"Goldman heeft een zeer cyclisch bedrijf," zegt UBS-analist Brennan Hawken. "Het valt niet te ontkennen dat ze tegenwind ondervinden. Het is een duidelijk besef dat dit niet tijdelijk is."
De inkrimping van het personeelsbestand en het snijden in de kosten bieden geen oplossing voor de fundamentele uitdagingen van Goldman: haar afhankelijkheid van investment banking en trading.
Dit in tegenstelling tot Morgan Stanley, waar de winsten uit vermogensbeheer een buffer vormden tegen de zwakte in transacties.
"Het voelt op dit moment behoorlijk moeilijk en uitdagend," vertelde Waldron beleggers op een conferentie op 1 juni. "We zijn voorzichtiger. We voeren een strakker beleid."
