BITCOIN (BTC/EUR) 
Cryptocurrencies herstelden zich dit jaar na een stormachtig 2022 waarin een ineenstorting van de markt en een reeks schandalen, waaronder de ineenstorting van FTX en fraudeaanklachten tegen haar CEO, Sam Bankman-Fried, de geloofwaardigheid van de sector ondermijnden.
De prijs van bitcoin, de grootste cryptocurrency en de belangrijkste barometer van de markt, is dit jaar meer dan verdubbeld en bereikte in november een hoogste punt in 20 maanden met $42.000 per token. Vanaf vrijdag was 2023 het beste jaar sinds 2020 in termen van procentuele winst.
De markt werd gestimuleerd door de verwachting dat de afkoelende inflatie centrale banken wereldwijd in staat zal stellen om af te zien van verdere renteverhogingen en volgend jaar te beginnen met een versoepeling, waardoor risicovolle activa aantrekkelijker worden. Een langverwachte stap van de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) om een spot bitcoin exchange-traded fund (ETF) goed te keuren was ook een stimulans.
Deze thema's, samen met de verwachte "halvering" van bitcoin in april - een proces dat het tokenaanbod vermindert - zullen ook volgend jaar positief zijn voor de markt, zeiden analisten, hoewel sommigen waarschuwden dat het onwaarschijnlijk is dat de markt haar recordhoogten van 2021 opnieuw zal bereiken.
"Er zijn heel wat verschillende factoren die waarschijnlijk in de lijn zullen vallen voor 2024," zei James Butterfill, hoofd onderzoek bij vermogensbeheerbedrijf CoinShares, met name het einde van de rentecyclus.
"Wat de bitcoinzeepbel deed knappen, waren de stijgende rentetarieven, en wat waarschijnlijk zal helpen om de volgende rally te stimuleren ... zal zijn dat de rentetarieven worden verlaagd," zei hij.
De U.S. Federal Reserve hield haar rente tussen 5,25% en 5,50% aan het einde van haar beleidsvergadering van 31 oktober en 1 november - en analisten verwachten overwegend hetzelfde deze week.
Bitcoin bereikte een recordhoogte van $69.000 in 2021, dankzij particuliere beleggers die overvloedig geld over hadden tijdens de begindagen van de COVID-19 pandemie en historisch lage rentetarieven.
Hoewel het einde van de renteverhogingen positief is voor risicovolle activa, merkte Andrea Filtri, co-hoofd onderzoek bij Mediobanca in Italië, op dat de omstandigheden op de cryptomarkt nog ver verwijderd zijn van die in 2021.
Fed-functionarissen hebben aangegeven dat de rente niet snel zal dalen, terwijl de sterke werkgelegenheidscijfers van vrijdag suggereerden dat de marktverwachtingen voor een renteverlaging begin volgend jaar waarschijnlijk voorbarig waren.
"Het was destijds gemakkelijk om met gemakkelijk geld te strooien," zei Filtri. "Ik ben er niet zo zeker van dat, wanneer de rente daalt, je het spiegelbeeldige traject zult krijgen."
ETF HYPE
De crypto-industrie kreeg dit jaar te maken met meer schadelijke schandalen. Binance en haar CEO, Changpeng Zhao, pleitten schuldig voor het overtreden van de Amerikaanse regels voor het witwassen van geld.
De lancering van een bitcoin ETF zou echter kunnen helpen om de industrie te legitimeren, zeggen sommigen.
Verschillende grote financiële bedrijven, waaronder BlackRock, hebben een aanvraag ingediend bij de SEC om een spot bitcoin ETF te lanceren die, indien goedgekeurd, miljarden dollars aan institutioneel geld zou kunnen aantrekken naar de cryptocurrency.
Reuters meldde deze week dat de gesprekken tussen de industrie en de SEC vergevorderd zijn in de aanloop naar een belangrijke deadline in januari, wanneer de SEC naar verwachting groen licht zal geven voor sommige producten. Dat heeft traders bullish gehouden, hoewel een sell-off op het nieuws mogelijk is.
"De prijs zou onmiddellijk na de goedkeuring een correctie kunnen ondergaan, omdat de markt de gebeurtenis heeft ingeprijsd, maar op de lange termijn zouden spot bitcoin ETF's enkele honderden miljarden dollars per jaar kunnen binnenharken voor de bitcoinmarkt," zei Yuya Hasegawa, een cryptomarktanalist bij bitbank, een in Japan gevestigde cryptobeurs.
Veel cryptowatchers kijken ook naar de volgende "halvering" van de bitcoin, die in april wordt verwacht. Dat proces is bedoeld om de uitgifte van bitcoin te vertragen, waarvan de voorraad is afgetopt op 21 miljoen tokens - waarvan er al 19 miljoen zijn gemaakt.
Bitcoin steeg bij de vorige drie halvingen, waarvan de meest recente in 2020 was. Maar gezien de verschillende marktomstandigheden is het onduidelijk of het deze keer weer een rally zal veroorzaken, zei Butterfill van CoinShares.
"Als we het combineren met de grote vraag van een ETF in de Verenigde Staten en het verminderen van nieuw aanbod dat binnenkomt, zou het een impact kunnen hebben, maar ik houd mijn adem niet in."
