De pan-Europese STOXX 600 index steeg tegen 0809 GMT met 0,9% en breidde de winsten uit, nadat de index intraday verliezen sterk had goedgemaakt en de sessie maandag met bijna 1% sloot.
De Fed begint later op de dag aan een tweedaagse vergadering en na een paar wilde sessies impliceert de prijszetting van Amerikaanse rentefutures dat een piek in de rente op handen is of al is bereikt, waarbij de nieuwe zorgen over stabiliteit de inflatiebestrijding opzij schuiven.
De Europese bankenindex steeg met 1,8%, waarbij aandelen van de Zwitserse bank Credit Suisse vlak noteerden en UBS 3,5% won.
Bankaandelen haalden maandag wereldwijd opgelucht adem nadat de overname van het 167 jaar oude Credit Suisse door UBS met overheidssteun de hoop deed toenemen dat een bredere bankencrisis op korte termijn werd afgewend, hoewel er bezorgdheid bleef bestaan over kleinere Amerikaanse banken en de schade voor de kredietmarkten.
De Europese bankenindex is tot nu toe in maart met meer dan 14% gedaald.
Aandelen van RWE stegen 1,4% nadat Duitslands grootste nutsbedrijf een hoger dividend en meer investeringen had toegezegd om zijn kernactiviteit hernieuwbare energie uit te breiden.
Thyssenkrupp klom 3,3% nadat Handelsblatt meldde dat de raad van commissarissen van het bedrijf het oneens is over de juiste strategie voor zijn staalactiviteiten.
