MSCI's graadmeter van wereldwijde aandelen steeg met 0,2% naar een hoogste stand van 667,7 in vier weken en de pan-Europese STOXX 600 index steeg met 0,8%.
"Met minder havikistische opmerkingen van Europese en Britse centrale bankiers in de afgelopen dagen, is er hoop dat we misschien dicht bij de piek van renteverhogingen zitten," zei Russ Mould, investment director bij AJ Bell.
"Hier in het VK lijkt het erop dat de markten bijna geloven dat ze een recessie zullen ontlopen, dat de munt niet zal instorten en dat de ergste verwachtingen niet zullen uitkomen," voegde hij eraan toe.
De blue chip aandelenindex van het VK leidde de bescheiden stijging van de aandelenindex in de regio door 0,8% hoger te noteren tegen 0930 GMT.
Elders hielp een stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties de dollar naar een nieuw hoogste punt in een jaar ten opzichte van de yen, terwijl het een vroege rally van aandelen uit de technologiesector in de kiem smoorde.
De benchmark 10-jaars rente op schatkistpapier steeg tijdens de Aziatische handelsdag naar een hoogste punt in een week, 4,668%, en testte daarmee de bovenkant van de recente bandbreedte sinds de zwakke non-farm payroll cijfers aan het begin van de maand weddenschappen aanwakkerden op eerdere renteverlagingen door de Federal Reserve. Sindsdien zijn ze hersteld tot 4,632%.
De dollar bereikte 151,78 yen voor de eerste keer sinds midden oktober vorig jaar, ondanks dat hij stabiel was ten opzichte van de euro en het pond sterling, en schommelde nog steeds op 151,70 in de buurt van deze hoogste waarden om 0930 GMT.
De Japanse Nikkei gaf vroege winsten van meer dan 1% op om de dag bijna vlak te eindigen.
Amerikaanse aandelenfutures wezen ook 0,20% lager, na de rally van vrijdag van 1,56% voor de S&P 500.
Strateeg Naka Matsuzawa van Nomura Securities zei dat aandelen waarschijnlijk dicht bij een piek zijn.
"Tot nu toe heeft de markt slecht economisch nieuws als goed nieuws opgevat, omdat dat een pauze in de renteverhogingen door de Fed zou betekenen," zei hij.
"Maar nu heeft de Treasury-markt al een pauze ingeprijsd, dus er is niet veel ruimte voor Treasury-rendementen om verder te dalen," waardoor de aandelenmarkt geen steun meer krijgt, voegde hij eraan toe. "Kortom, ik denk niet dat de rally op de aandelenmarkt zal aanhouden."
De week zit vol met grote risico-evenementen, van cijfers over de consumenteninflatie en de detailhandelsverkopen uit de Verenigde Staten op respectievelijk dinsdag en woensdag. De Chinese detailhandelsverkopen worden woensdag ook verwacht, na een matige omzetgroei tijdens het jaarlijkse Singles Day-winkelfestival in het weekend.
Het belangrijkste geopolitieke evenement vindt ook halverwege de week plaats, met een ontmoeting tussen de Amerikaanse president Joe Biden en de Chinese leider Xi Jinping in de marge van een topontmoeting van de Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) in San Francisco.
Beleggers besteedden echter weinig aandacht aan de aankondiging van Moody's laat op vrijdag dat het de vooruitzichten voor de Amerikaanse kredietrating had verlaagd van "stabiel" naar "negatief".
De prijzen voor ruwe olie daalden maandag omdat de zorgen over de vraag de zorgen over het aanbod overtroefden, te midden van de vertragende groei in de Verenigde Staten en China.
Brent crude futures voor januari en U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude futures voor december daalden beide met ongeveer 5 cent tot $81,37 en $77,13 per vat.
Beide benchmarks stegen vrijdag bijna 2% nadat Irak zijn steun uitsprak voor olieverlagingen door OPEC+.
