S&P 500 
Het bedrijf is van oudsher een van de eersten die kunstmatige intelligentiechips ontvangt van Nvidia en Advanced Micro Devices, omdat het hen helpt bij het controleren van serverprototypes, waardoor het een voorsprong heeft op rivalen, aldus analisten en industrie-experts.
Daardoor is het bedrijf een belangrijke leverancier geworden van servers die essentieel zijn voor generatieve AI-apps en zijn de aandelen van Super Micro dit jaar tot nu toe met 289% gestegen.
Sommige analisten schatten dat Super Micro, waarvan het hoofdkantoor in Californië minder dan 10 mijl verwijderd is van dat van Nvidia en AMD, binnen slechts "een paar weken" een serverrack kan fabriceren, assembleren, testen en verzenden, als er onderdelen beschikbaar zijn.
"Super Micro heeft een model ontwikkeld dat zeer snel op de markt kan worden gebracht. Ze hebben meestal de breedste productportfolio wanneer er een nieuw product van Nvidia of AMD of Intel uitkomt," zei Hans Mosesmann, een analist bij Rosenblatt Securities.
De omzet van Super Micro is in de laatste drie maanden van 2023 meer dan verdubbeld en analisten gepolst door LSEG verwachten dat de driecijferige procentuele groei zal aanhouden tot ten minste het septemberkwartaal van 2024.
Analisten van Bank of America schatten dat het aandeel van het bedrijf in de AI-servermarkt zal groeien tot ongeveer 17% in 2026, van 10% in 2023.
Dat optimisme wordt weerspiegeld in de groeiende marktwaarde van Super Micro, die nu $60 miljard bedraagt, vergeleken met zo'n $5 miljard vóór de lancering van ChatGPT in november 2022.
De AI-vraag heeft de aandelen van Dell dit jaar ook met 40% doen stijgen, inclusief een winst van ongeveer 32% eerder deze maand na een optimistische jaarprognose. HP Enterprise aandelen zijn ongeveer 1% gedaald in 2024.
Zowel Dell als HP Enterprise hebben niet gereageerd op vragen over hun marktintroductietijd voor AI-servers.
Maar de enorme rally betekent ook dat Super Micro nu wordt verhandeld tegen 40 keer de verwachte winst, veel hoger dan de PE van 15 afgelopen december, volgens gegevens van LSEG.
De dure PE-waardering verhoogt het risico op een selloff als Super Micro er niet in slaagt om aan de toekomstige winstverwachtingen te voldoen.
VLOEIBARE KOELING
Super Micro profiteert ook van een stormloop op de vraag naar technologie voor vloeistofkoeling van datacenteroperators die veel hetere en energieverslindende AI-chips inzetten, aldus analisten en industrie-experts.
Zij voegden eraan toe dat de warmte die wordt geproduceerd door chips die in AI-servers worden gebruikt meer dan verdubbeld is en in de komende 2 tot 3 jaar nog eens zal verdubbelen.
De technologie van Super Micro, die intern ontwikkeld is, bestaat uit het plaatsen van een koude vloeistof op een plaat die bovenop een chip geplaatst wordt, en verlaagt het stroomverbruik met ongeveer 40% in vergelijking met luchtkoeling.
Tegen 2030 zal vloeistofkoeling naar verwachting de dominante methode worden voor het koelen van servers, aldus Ben Smith, producthoofd bij de leverancier van immersiekoelingstechnologie Green Revolution Cooling.
HP Enterprise en Dell verwachten echter dat het gebruik van vloeistofkoeling veel lager zal liggen.
Analisten waarschuwden ook dat het voor Super Micro wel eens moeilijk zou kunnen worden om zijn voorsprong op het gebied van AI-servers te behouden nu grotere rivalen zich op deze markt gaan richten, en voegden eraan toe dat het bedrijf zijn producten goedkoper heeft aangeboden om marktaandeel te winnen.
