Na meer dan een maand waarin de roepie een smalle bandbreedte aanhield, omdat de Reserve Bank of India volgens handelaren het niveau van 83.30 ten opzichte van de dollar verdedigde, bereikte de roepie vrijdag een laagterecord van 83.42.
Er wordt verwacht dat de valuta volgende week in de band 83.10-83.60 zal handelen.
Dat zal evenveel afhangen van de reactie van de RBI als van de Amerikaanse inflatiecijfers op dinsdag. De cijfers zullen naar verwachting laten zien dat de hoofdprijzen in oktober met slechts 0,1% maand-op-maand zijn gestegen, dankzij lagere energieprijzen. Maar de belangrijkere kernmeting steeg waarschijnlijk met 0,3% op maandbasis en met 4,1% op jaarbasis.
De gegevens zijn afkomstig van beleggers die de kans op een renteverhoging door de Fed in december of januari laag inschatten. Ze verwachten nu zelfs drie renteverlagingen volgend jaar.
"De inflatiecijfers van de VS zijn altijd belangrijk en dat is nog meer het geval nu renteverhogingen worden afgeprijsd," zei Kunal Kurani, assistent vice-president bij Mecklai Financial.
"Het inflatietraject in de VS heeft duidelijke gevolgen voor het EM-complex (opkomende markten) en de roepie. De inflatiecijfers en hoe de RBI de munt beheert, nu ze heeft toegestaan dat 83,30 eruit wordt gehaald, zullen de richting van de roepie bepalen."
Ondertussen eindigde het rendement op Indiase 10-jaars benchmarkobligaties vorige week één basispunt (bps) lager op 7,2992%, toen de olieprijzen daalden en het rendement op 10-jaars Amerikaanse obligaties kortstondig onder de cruciale grens van 4,50% dook.
Marktdeelnemers verwachten dat het rendement deze week binnen de bandbreedte van 7,26%-7,36% zal blijven, voornamelijk als reactie op de Amerikaanse rente op basis van de inflatieprints.
"Wij zien de inflatie en de groei afnemen, wat ruimte zal scheppen voor centrale banken om zich dovish op te stellen," zei Niraj Kumar, chief investment officer bij Future Generali India Life Insurance.
"Wij verwachten dat de Fed ergens in de eerste helft van 2024 zal omkeren en het tempo van het afbouwen van de balans zal vertragen om uiteindelijk halverwege volgend jaar te beginnen met het verlagen van de rente.
De Indiase gegevens over de detailhandelsinflatie worden maandag verwacht, een dag voor de Amerikaanse gegevens. Volgens een peiling van Reuters zullen de cijfers voor oktober naar verwachting uitkomen op het laagste niveau in vier maanden van 4,80%.
Ondertussen zullen traders zich blijven richten op de veranderende liquiditeit van het banksysteem, temidden van aanhoudende onzekerheid over de timing van de eerste open market sale van de RBI.
Sinds de RBI deze stap aankondigde, bedoeld om extra liquiditeiten te absorberen, is de liquiditeit van het banksysteem grotendeels in tekort gebleven, wat tot verdere onzekerheid leidde.
"De krappe liquiditeit in het systeem zal tot eind maart aanhouden, aangezien het drukke seizoen ook een stijging van de kredietverlening zal zien, die gedeeltelijk tenietgedaan zal worden door de hoge overheidsuitgaven voor de algemene verkiezingen," aldus Kumar.
De markten zijn dinsdag gesloten vanwege een lokale feestdag.
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN:
** CPI inflatie okt. India - 13 nov. maandag (17:30 p.m. IST)
** WPI-inflatie okt. India - 14 nov. dinsdag (12:00 p.m. IST) (Reuters peiling -0,2% op jaarbasis)
** Amerikaanse oct CPI - 14 nov. dinsdag (19:00 IST) (Reuters: 0,1% op maandbasis)
** PPI machinebouw van okt. in de V.S. - 15 nov. woensdag (19:00 IST)
** Detailhandelsverkopen VS okt - 15 nov. woensdag (19:00 IST)
** Invoerprijzen VS okt - 16 nov. donderdag (19:00 IST)
** Amerikaanse eerste wekelijkse jobless claims week tot 6 nov. - 16 nov. donderdag (18:00 p.m. IST)
** Industriële productie okt. in de V.S. - 16 nov. donderdag (19:45 IST)
** Woningbouwstart in oktober VS - 17 nov., vrijdag (19:00 IST) (Verslaggeving door Nimesh Vora en Dharamraj Dhutia; Bewerking door Savio D'Souza)
