Negen van de 11 belangrijkste S&P 500 sectoren stonden hoger, aangevoerd door energie, dat 0,7% steeg.
Powell bevestigde woensdag in een toespraak dat de Fed zal vasthouden aan haar afwachtende houding terwijl ze overweegt wanneer te beginnen met het verlagen van de rente, gezien de aanhoudende kracht van de Amerikaanse economie en recente hoger dan verwachte inflatiecijfers.
Eerder op woensdag bleek uit gegevens van het Institute for Supply Management dat de PMI voor de niet-verwerkende industrie voor de tweede achtereenvolgende maand daalde naar 51,4 in maart, een daling ten opzichte van 52,6 in februari, en zwakker dan analisten hadden verwacht, volgens een peiling van Reuters.
Een waarde boven de 50 wijst op groei in de dienstensector, die meer dan tweederde van de economie uitmaakt, en de gegevens wijzen er nog steeds op dat de Amerikaanse economie blijft groeien, zij het in een matig tempo.
"De markten begonnen de dag positief in de aanloop naar Powell, en omdat de markt nog steeds rekening hield met drie renteverlagingen voor dit jaar, bevestigde hij dat hij nog steeds verwacht dat de rente dit jaar wordt verlaagd," zei Joshua Wein, portefeuillebeheerder bij Hennessy Funds in North Carolina.
Om 02:28 uur steeg de Dow Jones Industrial Average 4,81 punten, of 0,01%, naar 39.175,78, de S&P 500 steeg 14,95 punten, of 0,29%, naar 5.220,76 en de Nasdaq Composite steeg 77,88 punten, of 0,48%, naar 16.318,33.
Handelaren houden rekening met een kans van 57% dat de Fed de rente in juni met 25 basispunten zal verlagen, volgens de FedWatch tool van CMEGroup, een daling ten opzichte van ongeveer 64% een week geleden.
In afzonderlijk commentaar op CNBC op woensdag zei Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, dat de rente waarschijnlijk pas in het vierde kwartaal van dit jaar zal worden verlaagd.
Onder de dalers daalde Ulta Beauty met 14,8% nadat de schoonheidsretailer een neerwaartse prognose gaf op een conferentie in de sector. Aandelen van e.l.f. Beauty daalden 10,2%, terwijl Coty 6% daalde.
Intel daalde ook met 7,5% nadat de chipmaker $7 miljard aan operationele verliezen bekendmaakte voor zijn gieterijactiviteiten in 2023, steiler dan de $5,2 miljard die het jaar ervoor werd gerapporteerd.
Op de NYSE waren er meer stijgers dan dalers met een ratio van 1,81 tegen 1. Er waren 264 nieuwe highs en 54 nieuwe lows op de NYSE. Op de Nasdaq stegen 2.457 aandelen en daalden er 1.716, omdat de stijgers het aantal dalers met een verhouding van 1,43 tegen 1 overtroffen.
De S&P 500 noteerde 32 nieuwe 52-weeks highs en 4 nieuwe lows, terwijl de Nasdaq 105 nieuwe highs en 115 nieuwe lows noteerde.
