Robert Kaplan, die in september 2021 aftrad als hoofd van de Dallas Fed te midden van een controverse over de handel, overtrad geen wetten of regels met zijn handel, maar documenteerde zijn investeringen op een manier die "het vertrouwen van het publiek in de onpartijdigheid en integriteit" van de Amerikaanse centrale bank niet ondersteunde, aldus het rapport van de inspecteur-generaal van de Fed.
Toenmalig Fed-leider Eric Rosengen legde niet op de juiste manier verantwoording af voor zijn handel en wekte ook de schijn van belangenverstrengeling, aldus het document.
Het rapport kwam meer dan twee jaar nadat bekend werd dat sommige regionale ambtenaren van de Amerikaanse centrale bank actief aandelen en andere beleggingen hadden verhandeld terwijl ze het monetaire beleid hielpen bepalen.
De controverse leidde tot het vertrek van de presidenten van Boston en Dallas Fed eind september 2021, na opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell na de monetaire beleidsvergadering van die maand dat "niemand blij is, niemand in het (Federal Open Market Committee) is blij om in deze situatie te zitten, om deze vragen gesteld te krijgen".
Kaplans financiële informatieformulieren tijdens zijn termijn bij de Dallas Fed toonden aan dat hij voor vele miljoenen dollars in aandelen en andere effecten had gehandeld, maar hij weigerde data en precieze bedragen voor die transacties te geven. Rosengren handelde in veel mindere mate in markten.
De handel vond plaats onder een ethische code van de Fed die het bezit van bankaandelen verbood, verbood om in de buurt van monetaire beleidsvergaderingen te handelen en ambtenaren en de top van de Fed opdroeg om zich niet bezig te houden met beleggingen die de schijn van belangenverstrengeling zouden wekken.
De handelsactiviteiten van Kaplan en Rosengren waren goedgekeurd door de raden van bestuur van hun respectieve regionale Fee-banken, bankadvocaten en door ethische ambtenaren bij de Board of Governors van de Fed in Washington.
Een woordvoerder van Kaplan herhaalde de verklaring van de voormalige voorzitter van de Dallas Fed op 27 september 2021, waarin hij zei dat hij alle ethische normen en beleidsregels van de Fed had nageleefd en dat zijn activiteiten op het gebied van effectenbeleggingen en openbaarmakingen voldeden aan de compliance-regels en -normen van de Fed.
De woordvoerder verwees ook naar een verklaring op dezelfde dag van de raad van bestuur van de Dallas Fed waarin stond dat Kaplan zijn beleggingsactiviteiten ook uitvoerde in overeenstemming met de regels en het beleid van het Fed-systeem.
Rosengren was niet direct beschikbaar voor commentaar.
In de nasleep van de ontslagaanzeggingen heeft de Fed haar ethische code aanzienlijk aangescherpt om de manier waarop ambtenaren, topmedewerkers en hun familieleden kunnen handelen en beleggen op de financiële markten strikt te beperken.
De vragen over de handel hadden ook betrekking op Powell en Richard Clarida, die op dat moment vicevoorzitter van de Fed was, de second-in-command van de centrale bank. Zij werden door de inspecteur-generaal vrijgesproken in een rapport van juli 2022.
Mark Bialek, de IG, wordt voor zijn baan geselecteerd door de Fed-chef en heeft te maken gehad met vragen over hoe onafhankelijk hij kan zijn in zijn onderzoeken, onder andere in een controversiële hoorzitting van Amerikaanse senatoren in mei 2023. Bialek zei toen dat "geen enkele bestuursvoorzitter zich verzet of bezwaar gemaakt heeft tegen ons toezichtwerk sinds ik de IG ben".
Het rapport van de IG biedt geen oplossing voor problemen met handelsactiviteiten van de voorzitter van de Atlanta Fed, Raphael Bostic, die onopzettelijke problemen met sommige van zijn beleggingsactiviteiten heeft erkend. Ook naar hem loopt een onderzoek van de IG. (Verslaggeving door Michael S. Derby en Ann Saphir; Bewerking door Dan Burns en Paul Simao)
