AGL Energy, de grootste elektriciteitsproducent van Australië, heeft maandag plannen om het bedrijf op te splitsen laten varen en gezegd dat zijn voorzitter en CEO zullen aftreden, daarmee toegevend aan het verzet van miljardair-klimaatactivist en grootaandeelhouder Mike Cannon-Brookes.

De capitulatie van AGL komt op een moment dat 's lands grootste uitstoter van koolstof onder toenemende druk staat om de sluiting van zijn kolencentrales te versnellen en in duurzame energie te investeren, terwijl het onder druk staat om de elektriciteitsprijzen te doen dalen.

Het AGL-aandeel daalde in de vroege handel met maar liefst 4,6% door de onzekerheid die de koersval van het bestuur teweegbracht.

"Helaas voor de aandeelhouders hebben ze nu geen voorzitter, geen CEO en geen strategie," zei Barrenjoey-analist Dale Koenders.

Het bedrijf houdt vol dat het afsplitsen van zijn op steenkool gerichte opwekkingsbedrijf de beste manier was om verder te gaan na een daling van 75% van zijn aandelen in de afgelopen vijf jaar, maar de weerstand van Cannon-Brookes betekende dat het niet in staat zou zijn om de vereiste meerderheid in een stemming van aandeelhouders te behalen, aldus AGL.

AGL zou de goedkeuring van 75% van de aandelen nodig gehad hebben om zich op te splitsen in AGL Australia, een detailhandelaar in energie, en Accel Energy, een elektriciteitsproducent, maar aangezien Cannon-Brookes 11,3% van de aandelen bezit en slechts ongeveer de helft van de aandelen van de groep gewoonlijk op een jaarvergadering in stemming wordt gebracht, was de stemming gedoemd te mislukken.

AGL zei dat het een strategische herziening zou uitvoeren, met de nadruk op mogelijke initiatieven voor het koolstofvrij maken van het bedrijf, en dat het ook verder in gesprek zou gaan met Grok Ventures, het investeringsvehikel van Cannon-Brookes.

"Wow, een enorme dag voor Australië. Moest even gaan zitten & het in me opnemen," zei Cannon-Brookes in een bericht op Twitter. "We omarmen de kansen van decarbonisatie met Aussie moed, vasthoudendheid & creativiteit. Veel werk, maar we KUNNEN dit doen."

Grok zei dat het om een ontmoeting had gevraagd met de twee bestuursleden van AGL die zijn aangesteld om de herziening te leiden, en voegde eraan toe dat het bedrijf bij elkaar moet worden gehouden en een decarbonisatieplan moet hebben dat is afgestemd op het klimaatakkoord van Parijs.

"Wij zullen van de medevoorzitters de verzekering vragen dat de "strategische herziening" geen code is om de activa van AGL stuk voor stuk te verkopen," zei een woordvoerder van Grok in een gemailde verklaring.

AGL zei dat het A$160 miljoen ($114 miljoen) had uitgegeven, van de A$260 miljoen die het had geraamd voor kosten in verband met de splitsing.

HEADWINDS

De raad van bestuur van AGL zei dat het zich ertoe verbindt om met alle belanghebbenden samen te werken om de activiteiten van AGL zo snel mogelijk koolstofvrij te maken "en tegelijk te zorgen voor stabiliteit van het energiesysteem, betaalbaarheid van de energie voor retail- en industriële klanten, en passende resultaten op het gebied van aandeelhouderswaarde."

AGL zei dat CEO Graeme Hunt zal aftreden, maar in zijn functie zal blijven tot een opvolger is benoemd. Er wordt ook gezocht naar een onafhankelijke voorzitter, waarna de zittende Peter Botten zal aftreden, voegde het bedrijf eraan toe.

De strategische herziening zal nieuwe benaderingen voor alternatieve transacties omvatten, aldus AGL.

In maart verwierp AGL een overnamebod van Cannon-Brookes en het Canadese Brookfield Asset Management ter waarde van A$ 5,4 miljard . AGL heeft nu een marktkapitalisatie van ongeveer A$5,92 miljard.

"Er is een kans voor iemand om AGL op te kopen, maar ik denk niet dat AGL zich daarop moet concentreren," zei Jamie Hannah, adjunct-hoofd investeringen bij Van Eck, een van de 15 grootste aandeelhouders van AGL.

"Ik denk dat ze zich vastberaden moeten concentreren op hun langetermijnstrategie om op hernieuwbare energiebronnen over te schakelen en het elektriciteitsnet koolstofvrij te maken," voegde Hannah eraan toe.

De Australische groothandelsprijzen voor elektriciteit zijn dit jaar sterk gestegen door uitval van verschillende kolengestookte eenheden, waaronder de Loy Yang centrale van AGL, en door de wereldwijd sterk stijgende kolen- en gasprijzen. Verwacht wordt dat de prijzen de komende jaren hoog zullen blijven.

Maar AGL zal daar waarschijnlijk niet ten volle van profiteren tot 2024, wanneer zijn prijsdekkingen aflopen, zei Koenders van Barrenjoey.

"Er is zeker waarde in de komende paar jaar. Maar het zou wel eens een zware 12 maanden kunnen worden om die waarde te bereiken," voegde Koenders eraan toe. ($1 = 1,3980 Australische dollar) (Verslaggeving door Harshita Swaminathan in Bengaluru en Sonali Paul in Melbourne; Bewerking door Himani Sarkar)