De zwakke groei van China kan wegen op bedrijven met blootstelling aan 's werelds op één na grootste economie, waaronder Apple, grote chipmakers en luxe retailers wanneer zij de komende weken hun kwartaalcijfers rapporteren.

Wall Street bereidt zich voor op een sterke daling van de Amerikaanse winst over het tweede kwartaal, waarbij de winstmarges naar verwachting zullen worden aangetast door de Amerikaanse inflatie en zwakkere bestedingen. Zowel Amerikaanse als Europese bedrijven met blootstelling aan China kunnen worden getroffen door de trage groei van die economie, aangezien het post-COVID momentum snel is afgenomen.

De zwakke economische cijfers van China hebben op de Chinese aandelenmarkt gewogen, waardoor de stijging van de Shanghai Composite Index in 2023 beperkt is gebleven tot 2,6%, vergeleken met de stijging van de S&P 500 met 18%.

"De heropening na nul van de COVID was teleurstellend volgens vrijwel alle maatstaven in China, en de aarzeling van het land om brede, consumentgerichte stimuleringsmaatregelen te nemen, weegt op het sentiment," zegt Ross Mayfield, analist beleggingsstrategie bij Baird. "Dat zal een overloopeffect hebben op de Europese en Amerikaanse bedrijven die aan het land gelinkt zijn."

De eerste berichten suggereren dat het overloopeffect reëel is. De Zwitserse engineeringgroep ABB zei donderdag dat zijn orders in China in het tweede kwartaal met 9% zijn gedaald, terwijl Cartier-eigenaar Richemont deze week een kwartaalomzet in Azië rapporteerde die iets lager was dan verwacht.

De vooruitzichten van Richemont voor het jaar waren "enigszins getemperd" vanwege onzekerheden in de Chinese macro-economie die zowel de duurdere als de ambitieuze consumenten zouden kunnen beïnvloeden, aldus analisten van Bernstein die deelnamen aan een gesprek met leidinggevenden.

De jeugdwerkloosheid in China bereikte in juni een recordhoogte van 21%, waardoor jonge consumenten mogelijk de voorkeur geven aan gematigd geprijsde producten en diensten en afzien van grote aankopen.

Tesla verkocht in het tweede kwartaal een recordaantal van 247.217 auto's van Chinese makelij, maar meldde woensdag lagere brutomarges als gevolg van de prijzenoorlog van het bedrijf met rivalen, waaronder de Chinese concurrenten NIO en Xpeng.

Komende rapporten van NXP Semiconductors NV op 24 juli en Texas Instruments op 25 juli zullen dienen als barometers voor de vraag naar chips. China was vorig jaar goed voor 36% van de omzet van NXP en de helft van de omzet van Texas Instruments.

Analisten verwachten dat de kwartaalomzet van NXP met 3,2% zal dalen, terwijl de omzet van Texas Instruments met 16% zal dalen, wat de sterkste daling sinds 2009 zou zijn, volgens Refinitiv.

Credit Suisse Chief U.S. Equity Strategist Jonathan Golub zei deze week in een rapport dat zwakte in China, die de Amerikaanse groei belemmert, de koerswinsten zou kunnen beperken.

Corning Inc, wiens Gorilla-glas wordt gebruikt in smartphones van Apple en Samsung Electronics, zal naar verwachting op 25 juli een daling van 21% melden in de aangepaste nettowinst, volgens Refinitiv.

De maker van speciaal glas gaf in zijn vorige kwartaalrapport van april vorig jaar "de verwachte vraag op recessieniveau" de schuld van de zwakke resultaten. China was vorig jaar goed voor 30% van de netto-omzet van Corning.

Apple, 's werelds meest waardevolle bedrijf, zag zijn omzet in China met 2,9% dalen in het kwartaal van maart, erger dan de daling van 2,5% in de totale omzet. Analisten verwachten gemiddeld dat de omzet van de iPhone-maker in het junikwartaal met 1,7% zal dalen tot $81,6 miljard, wat volgens Refinitiv het laagste niveau in twee jaar zou zijn.

Koffiemaker Starbucks rapporteerde in mei kwartaalresultaten die beter waren dan de ramingen, dankzij de aantrekkende vraag in China.

Amerikaanse bedrijven die in China actief zijn, hebben ook te maken met onzekerheid over handelsgeschillen tussen Washington en Peking, met name op het gebied van halfgeleiders. Chipfabrikanten worstelen momenteel met de ingrijpende regels die Washington in oktober heeft opgelegd om de Chinese chipindustrie te dwarsbomen.

"De productiebasis van veel bedrijven is sterk gebaseerd op China, dus zijn bedrijven van plan om hun productiebasis te diversifiëren of zelfs terug naar de VS te 're-shoren'? Zo ja, dan zijn de kosten waarschijnlijk hoger en dat zou op de brutomarges drukken," zegt David Klink, senior analist bij Huntington Private Bank.