LVMH LVMH, dat al lange tijd aandeelhouder is van Tod's, verhoogde in 2021 zijn belang in de Italiaanse groep tot 10% in een beweging die toen door bronnen werd omschreven als "vriendschappelijke steun".
L Catterton zei in het biedingsbericht dat het met Tod's meerderheidsaandeelhouder, de familie Della Valle, was overeengekomen dat een schrapping van de beursnotering het bedrijf "meer management- en organisatorische flexibiliteit zou geven, met snellere besluitvorming," terwijl de management- en noteringskosten zouden dalen.
In overeenstemming met de Della Valles biedt L Catterton aan om 36% van Tod's te kopen tegen 43 euro ($46) per aandeel, een premie van 17,6% ten opzichte van de slotkoers van vrijdag, waarbij maximaal 512 miljoen euro wordt uitgegeven.
Het bod waardeert het bedrijf op iets meer dan 1,4 miljard euro ($1,5 miljard), tegenover een marktwaarde van 1,2 miljard.
"De beurs nu verlaten... is de meest geschikte strategische keuze," zei Tod's Chief Executive Diego Della Valle in een verklaring.
In 2022 probeerde de oprichtersfamilie van Tod's de in Milaan genoteerde groep privaat te maken in een poging om het bedrijf nieuw leven in te blazen door de verschillende merken afzonderlijk te beheren, maar slaagde er niet in om de vereiste drempel van 90% eigendom te halen en liet het bod vallen. Aandeelhouders kregen toen een bod van 40 euro per aandeel.
Volgens de overeenkomst zal CEO en oprichter Diego Della Valle zijn belang van 10,45% in het bedrijf overdragen aan L Catterton, terwijl hij samen met zijn broer Andrea 54% van het bedrijf behoudt.
LVMH behoudt zijn belang van 10% en L Catterton zal de rest van Tod's bezitten als het overnamebod succesvol is.
L Catterton zei zaterdag laat dat als de drempel die nodig is om het bedrijf van de beurs te halen niet wordt gehaald, het Tod's privé zal maken door de groep samen te voegen in het vehikel dat wordt gebruikt om het bod uit te brengen.
Naast het gelijknamige merk, beroemd om zijn Gommino loafers, is Tod's ook eigenaar van het iconische schoenenmerk Roger Vivier, evenals de labels Fay en Hogan.($1 = 0,9275 euro) (Verslaggeving door Francesca Landini en Elisa Anzolin; Bewerking door Sharon Singleton)
